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金融保险私人银行 私人银行业务和传统业务的对比 壹个人或者壹个家庭，随着年纪的增长，其理财需求会发生壹些质的变化。当年轻奋斗打拼的时候，没什么钱，这个时候使用比较多的金融服务是存款、贷款、转账、汇款、信用卡以及壹些保障类保险。当成家立业后可能已经步入中年，那个时候手中已经有壹定的积蓄，且且每年收支相抵后仍能产生不少结余，此时使用比较多的金融服务是基金、银行理财产品、资金信托、各类保险（包括储蓄型保险和投资连接型保险）。退休之前，子女或许已经离巢，这时家庭已经基本没有负债，积蓄较多，每年有大量现金结余，此时使用比较多的金融服务是投资组合、退休养老规划、遗产规划服务。 上面是根据壹个人或者家庭的生命周期所分类的理财服务，其实从财富多少的角度，这个分类也基本适用。当收支基本相抵的时候，所使用的财富管理服务我们能够称为现金管理服务；当收支有壹定结余，手中有壹定积蓄的时候，所使用的财富管理服务我们能够称为目标管理服务；当家庭拥有比较庞大的财富，即使没有工资收入，完全依靠投资收益也能生活富裕的时候，所使用的财富管理服务我们能够称为投资管理服务。 传统个人银行业务主要归类于现金管理服务，当前主流的财富管理业务主要归类于目标管理服务，目前新型的私人银行业务主要归类于投资管理服务，总结如下表： 业务名称 零售银行 财富管理 私人银行 服务类别 现金管理 目标管理 投资管理 目标客户 草根阶层 中产阶层 富裕阶层 财富水平 收支基本相抵 收支相抵后有壹 完全依靠投资收 定结余且有壹定 入也能过富裕的 积蓄 生活 主要产品 存款、贷款、转账、 基金、银行理财产 PE、VC、结构性产 汇款、信用卡、保 品、资金信托、保 品、对冲基金、直 险 险 接构造投资组合 生命周期 组建家庭前后 子女开始读大学 退休前后、富豪下 前后 壹代、成功的创业 者 注：所谓目标管理，是指在理财规划时，由于“资源是有限的，而欲望是无穷的” 这壹现实，对于大多数中产阶层客户来说，利用有限的财富最大化实现自己的各 种人生目标，这本身就是理财规划的目的。人生目标包括结婚生子、子女教育、 退休养老、买房买车、休闲娱乐、兴趣爱好等。目标管理就是根据各个目标的重 要性、所需资金多少以及紧迫性来合理规划资金的投资和借贷，在现金流方面满 足各种人生目标。 欧美私人银行业务历史和现状 私人银行最早应该是出当下欧洲，因为那时欧洲壹直处于不断的战争中，政权非常不稳定，对于富豪来说，如何为财富找到合适的存放地点、如何有效分散投资风险、如何将财富传承给下壹代，这些服务超出了传统财富管理的范畴，只有那些非常正直讲究诚信的私人银行家（从业人员职业操守）才能提供这些高度私密的、非常专业的服务。 传统的私人银行业务由于壹直是少数人的游戏，只有非常富裕的人才能享受到这壹专门服务，客户基础很小，在金融业且非主流。可是私人银行作为壹项主流业务，在美国金融界获得了快速的发展，尤其是上世纪 80 年代后。美国越战已经结束，婴儿潮出生的美国人逐渐成为中产阶层，技术创新速度加快，汇率、利率、大宗商品价格逐渐稳定下来，股票市场开始稳定上涨等等。 美国经济的快速稳定发展产生了壹大批富翁，而且不乏年轻的百万富翁。由于美国征收高额的遗产税（有别于欧洲），富不过三代，所以很多美国的有钱人都是通过个人努力创业获得的财富。美国有钱人这种主动积累财富的方式，和传统欧洲通过代代相传被动积累财富的方式，大大不同。这也导致了美国私人银行业务的服务内涵有别于欧洲。美国的富翁们更加积极主动地管理自己的投资组合，包括更多投资于股票市场而非债券市场、更多投资于新兴市场、更多投资于企业而非不动产。在美国，私人股权基金、风险资本、对冲基金、结构性金融产品，这些主要针对私人银行的金融产品获得了蓬勃的发展。 当然传统的私人银行业务有很多依然保留下来，且跟随时代和政策的变化而演变，这些服务包括资产托管、资产配置、风险管理、税收筹划、遗产规划和信托服务、限定类产品的定向配售、离岸金融、机构研究分析等。 通过对比美国和欧洲私人银行业务，能够发现： 私人银行客户主要有俩类，自己积累的财富和继承的财富。不同的财富来源，反映出不同的风险承受能力，最终影响其投资组合中资产的配置。国内目前除了企业家（大型知名企业高管）、企业主（私人拥有大中型 X 公司）、知名体育文艺明星等主动积累财富的客户，也有富豪第二代了。 私人银行业务既包括金融产品，也包括金融服务。美国的私人银行业务之所以能在最近 20 年快速增长，最主要的原因是美国将私人银行业务的落脚点放在了产品上（这样比较容易规模化发展且获得利润）而非金融服务上，这点对在国内开展私人银行业务很有启示。金融服务是附加值，而金融产品才是盈利的来源。 私人银行的客户定位和分类 在国外有的银行定位私人银行客户是 1 亿美元资产，有的