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债券投资的主要风险 市场风险〔利率风险〕 由市场利率变动带来的债券价格波动的风险被称为利率风险或市场风险〔或价格风险〕。 对于方案持有固定收益证券到期的投资而言，不必关怀到期之前债券的价格变化； 对于到期日之前可能不得不出售债券的投资者而言，利率上行意味着债券价格下跌，带来资本利得的损失。 再投资风险 债券投资人在持有期间收到的利息收入、到期本息和资本利得，用于在投资所能完成的酬劳，可能会低于当初购置债券时的收益率。 再投资风险反映了利率下降时债券利息收入再投资收益的影响，和利率风险是相对的。 躲避方法：分散债券期限，长短期配合。假设利率上升，短期投资可以迅速找到高收益的投资时机；假设利率下降，长期债券能够保持高收益。 * ? * 学习文档 债券投资的主要风险 流动性风险 流动性风险是指投资者短期内无法以合理的价格卖掉债券，从而受到止损时机和再投资时机。衡量流动性的根本指标是交易商报出的买价和卖价之间的差额。买卖价差越大，流动性风险越大。 信用风险 信用风险是指债券的发行人违约、信用级别下降或资产净值下降等可能无法或不情愿按期支付本息的可能性。主要包含违约风险、信用降级风险和利差风险。 * 学习文档 * 贵金属租赁业务，是指客户作为承租方向银行租赁贵金属或银行作为承租方租入贵金属，到期归还同种贵金属，并以人民币支付贵金属租赁费的业务。承租方拥有贵金属在租赁期间的处置权。 目前银行间开展的贵金属租赁业务租赁品种包含黄金和白银，以黄金为主。 租赁方向上，大局部情况下银行作为出租方，客户作为承租方。 ＋ 客户 银行 贵金属租赁业务简介 * 学习文档 黄金租赁业务背景 可使用黄金租赁替代贷款，满足资金需求，降低融资成本。 使用租赁的黄金投入生产，减少自有资金使用。 用金企业可通过黄金租赁获得黄金原料，待加工成产品、实现销售后实时购金归还，规避金价波动风险。 产金企业可在判断未来黄金价格下跌时先租入黄金，事先在市场上卖出，再用自产黄金归还我行，提前锁定售金价格。 融资 避险 保值 在我行开展黄金租赁业务的必要条件： 一、满足上海黄金交易所规定的准入条件； 二、金交所综合类会员或通过金交所会员在金交所开户； 三、满足我行授信审批条件。 * 学习文档 隐性担保 隐性担保指分支机构未经总行授权的情况下，为资产收益权投融资等金融产品提供或接受交易对手隐性信用增级业务。具体形式包含不限于远期回购承诺、风险承担函、免责函或有条件的流动性支持等 * 学习文档 目录 第二局部 表表外及同业投资业务相关监管规定及我行制度 第一局部 我行表表外及同业投资业务概述 第三局部 我行表表外及同业投资业务治理简介 第四局部 投后治理过程中关注的主要风险点 * 学习文档 融资类理财投后治理要求 投后治理应遵循的原则为： “责任人〞原则 分行工程承办部门和承办支行共同组成投后工程小组〔以下简称“工程小组〞〕，作为投后治理工作的第一责任人，具体实施投后治理。 “主动治理〞原则 “及时性、真实性、有效性〞原则 “定期检查与动态跟踪〞相结合原则 投后治理工作主要有以下方面 理财资金投向监控 风险监控与预警 分行应按照《中信银行公司授信业务风险预警治理方法》等制度要求，进行风险预警信号的识别、评估、汇报和化解，及时汇报分行授信业务治理部及相关业务部门。分行授信业务治理部应在1个工作日内向总行授信业务治理部汇报相关情况。分行工程承办部门同时向总行业务主线治理部门进行条线汇报。 投后检查 首次检查 定期检查 对于定期检查，原则上工程自发放之日起每三个月进行一次投后定期检查 重点监控名单内的工程，原则上至少每月进行一次投后检查 专项检查 临期治理 分行应建立临期治理监测机制，原则上至少在工程到期前三个月启动临期治理，并应在15个工作日内形成临期治理汇报上报总行授信业务治理部。 档案治理 理财工程档案应于工程成立后3个工作日内由工程承办部门交至授信月舞治理部门归档 * 学习文档 单击此处添加文字内容 2 投后管理不善风险 单击此处添加文字内容 3 操作管理不善风险 单击此处添加文字内容 1 合同文本、核保的管理不善风险 投后治理要点分析 * 学习文档 法律保全部 合同特征：参与主体多，法律关系复杂，合同文本数量大，很多文本并非银行签署 担保登记：很多时候由合作机构办理，银行如不核实，可能出现担保无效而不自知 法律风险防范 * 学习文档 建议 预防 我行是理财产品发行方，全部文本我行都应及时搜集、归档并用于投后治理； 对于担保登记由合作机构办理的，我行应派人共同参与核实办理，并留存他项权证的复印件。 合同文本不是我行签署，不用去管； 抵质押登记如不由我行办理，不用去管。 法律风险防范 * 学习文档 理财业务投资运作后，需要投后管理吗？