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法律视角下的公司治理发展趋势 一、公司治理发展趋势的争论 公司治理的发展趋势，学者间众说纷纭。一些学者认为 基于经济全球化的推动，和公司治理追求高效的内在动因 ——制度竞争将会导致全球公司治理模式统一于被认为有 效律的英美模式。 [1]还有学者认为，德日模式比英美模式更 有生命力，更符合较为被社会关注的公司社会责任语境下的 公司治理模式，其主要是通过引入利益相关者来治理公司， 这种模式更有利于公司的长远发展，因此是公司治理的发展 趋势。 [2]更有学者认为，公司治理的发展趋势不是一个单纯 某种模式取胜的趋势，而是两种模式相互交叉，各取所长的 向前发展， 并指出 2002 年美国通过的 《公众公司改革法案》 （Sarbanes －Oxley Act, 亦称萨班斯法案） 和德国通过的 《透 明度和披露法》 （German Law of Transparency and Disclosure ）是两种模式公司治理相互趋同的重要标志，是 公司治理的发展趋势。 [3] 此外，一些学者基于“路径依赖” [4] 和“制度互补性” [5] 指出：公司治理模式不会发生趋同。某种 治理模式可能是看似有效率的，但是如果和一个国家的社会、 经济、政治和文化等背景结合起来，很难说哪种模式更有效 率，更适宜存在，而且即使又这种理想的制度存在，我们也 将永远无法确知。同时基于判断标准的不同，效率的评价也 是不确定的。 [6]其实，公司治理的有效性必须是放在特定的 环境中而言的，各种公司治理模式使用的环境不同，因此讨 论什么是最佳治理模式是没有意义的。 [7] 以上的关于公司治理趋势的分析都是站在公司效益最 大化的角度去思考什么才是最佳的公司治理模式，甚或是纯 经济学的思考，而且这种治理模式仅仅及于公司，不涵盖外 界对公司影响的狭义的公司治理。虽然这对于公司治理的法 学角度思考甚有助益，但是绝非其全部。我们必须站在法学 的角度重新审视，社会发展眼光下的公司需要什么样的公司 治理，以及建立在权利义务观下公司治理的发展趋势，而且 这种公司治理必须及于社会并受到法律治理和规范的广义 的公司治理。 在从法学的角度去分析公司需要什么样的公司治理以 及建立在权利义务观下的公司治理发展趋势之前，我们必须 明白法律视角观察下的公司治理是如何产生、发展的。 二、公司治理发展的历史和现状 （一）公司治理的一般历史轨迹 公司在其萌芽阶段，经常表现为个人出资、个人经营、 个人管理、个人收益、个人承担风险的个体企业。 [8] 由于西 欧地中海沿岸城市海上贸易及商业发达，导致了家族营业团 体和以海运企业为主的康玫达组织的产生。即企业开始向团 体化发展。随着人数的增加，所有的人不可能都参加公司管 理，公司内部开始产生代理问题自然无可质疑。但是这种企 业由于规模较小，投资人还是有能力控制企业的。同时企业 所关涉的无非是其外部的一些合同性交往，有传统民法的调 整足以协调社会关系，并没有象现代公司对社会的影响那么 巨大。所以，在这一阶段没有公司治理的急迫性和必要性。 随着生产力的发展，西方国家相继完成工业革命，现代 意义的公司出现。公司组织结构开始固定化，股东会董事会 成为公司必设机构。同时还有监事会或者类似监督机构，在 大陆法系国家一般表现为监事会，在英美国家一般表现为外 部董事。其中，股东会由众多的出资者组成，是公司的最高 权力机构；股东会选举产生董事会，拥有日常决策和执行公 司事务的权力，但是随着经营环境的变化和公司迅速决策的 需要，董事会的权力愈来愈大， 并在董事会下形成了经理层， 几乎垄断了公司的经营信息，成为真正掌握公司内部信息的 一类人；监事会或者类似监督机构主要履行监督董事会或经 理层的职责，防止董事会或经理层的滥用职权，自我谋利等 损害股东利益的行为。而这三者之间在公司治理发展过程中 经历了“股东会中心主义”、“董事会中心主义”和现在的“经