XXXX年上半年信托行业分析03版.pptxVIP

2012年上半年信托行业分析报告发展研究部 2012年8月16日主要内容1数字看行业政策回顾集合信托新产品发行银信合作新产品发行行业动态展望I.数字看行业2012年上半年，64家信托公司合计实现收入259亿元，利润总额190亿元，同比分别增长50%和60%。 信托公司合计收入与利润总额（亿元）I.数字看行业对比2012年上半年商业银行利润同比上升23%，券商利润同比下降13%，信托公司利润同比上升60%。 信托公司、商业银行、券商利润对比（亿元）I.数字看行业2012年上半年，64家信托公司合计信托资产55382亿元，固有资产2004亿元，同比分别增长48%和24%. 信托公司合计信托资产与固有资产（亿元）I.数字看行业信托产品热销双法宝之一：超额收益 各类型理财产品年化收益率对比（%）信托产品热销双法宝之二：“隐性”刚性兑付I.数字看行业截止2012年上半年，64家信托公司合计信托资产中集合信托产品占比28.68%，投资类信托产品占比37.80%。 信托公司集合类信托与投资类信托比例（%）I.数字看行业截止2012年6月底，64家信托公司合计员工总数13306人，比2011年年底净增1363人，平均公司规模为208人。 信托公司合计员工人数（个）I.数字看行业2011年以前，信托资产增速远超员工增速，因此带来了行业人均信托资产与利润的飙升。目前该两项增速基本趋于一致，未来信托资产与员工增速预计在低位运行。 信托公司员工数量增长率与信托资产增长率对比（%）I.数字看行业2012年上半年，长安信托实现收入5.75亿元，净利润2.47亿元。长安信托收入占全部64家信托公司合计收入的比例由2010年的1.29% 提高到2012年上半年的2.22%。 长安信托收入占行业比例（%）也就是说，2012年前6个月，全国所有信托公司收到的每45元，长安信托就占了其中的一元。II 政策回顾经济下行压力增大，宏观政策宽松加码GDP增速由2011年Q1的9.7%降至2012Q2的7.8%。公布中报的575家上市公司超过70%坏账准备金增加。6月底商业银行不良贷款余额4564亿，不良贷款率0.9%。造船、光伏、钢贸行业危机四起，欠债“跑路”频发。II 政策回顾经济下行压力增大，宏观政策宽松加码“稳增长”重提，高铁项目复工。结构性减税：“营业税改增值税”试点扩大 。2月和5月连续两次下调金融机构存款准备金率。6月和7月连续两次下调存贷款基准利率。1年期贷款基准利率降为6%。II 政策回顾 信托贷款重要性增加 信托贷款与社会融资规模II 政策回顾监管当局堵疏并举，引导信托走主动管理之路 2012年上半年信托行业重大监管政策II 政策回顾券商、基金、期货与保险松绑在即，资管竞争加剧 2012年上半年券商、基金、期货与保险重大监管政策II 政策回顾中小企业私募债II 政策回顾券商资产管理集合理财产品创新II 政策回顾基金公司特定客户资产管理业务创新II 政策回顾关于拓宽保险资产管理范围的通知(征求意见稿）III 集合信托新产品发行2012年上半年，64家信托公司合计发行集合信托产品2225个，发行规模3897亿元，同比分别增长5%和减少5%。2012年上半年集合信托整体发行情况III 集合信托新产品发行2012年上半年新发集合信托产品相较于去年同期，投资方向为基础设施、矿产和工商企业的明显增加；房地产大幅减少。2012上半年新发产品投向2011上半年新发产品投向III 集合信托新产品发行2012年上半年新发集合信托产品预期收益率与期限倒挂愈发明显：预期收益率提高而平均期限降低。 新发集合信托产品期限和预期年收益率历史对比III 集合信托新产品发行2012年上半年新发集合信托产品的市场集中度降低。 新发集合信托产品规模最高的10家信托公司III 集合信托新产品发行2012年上半年新发集合信托产品同比增速最快的信托公司多为特色中小信托公司 。2012上半年新发集合信托产品规模增幅最大的10家信托公司IV 银信合作新产品发行2012年上半年共有39家信托公司与63家银行开展银信合作；相较于2011年上半年41家信托公司与42家银行开展银信合作，目前银信合作中信托公司参与度降低，而银行参与度大增。按照银信合作产品数量统计（规模数据没有公开），中海信托、粤财信托和平安信托涉及产品数量分别超100个，位居信托公司前三甲。工商银行、中国银行和招商银行涉及产品数量分别超460个，位居银行前三甲。 IV 银信合作新产品发行2012年上半年银信合作的一大特点是中小城市商业银行参与度较高。中小城市商业银行为吸引和留住现有客户，对银信合作兴趣较大。2012上半年银信合作涉及产品最多的9家中小城市商业银行V 行业动态信托公司牌照引发多方机构热抢 2012年上半年信托公司股权