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股权架构设计案例 民营企业的股权架构设计文/张金宝当企业进展到肯定规模时，企业需要做股权架构的重新梳理，否那么就会存在诸多的问题，如造成多交个人所得税、资金转移通道难以打通等问题。一、走一步看一步的股权构造形式股权方面，民营企业最常见的状况就是随着企业的进展与壮大，依据需要逐步增加公司、注册新公司。并且绝大多数企业都是用自然人〔如老板、老板娘或者老板的亲戚熟人〕当股东，很少用法人企业当股东。在上述案例中，导致的结果是董事长、董事长夫人以及董事长的弟弟三人，累计持有了21家公司股份，并且大多数状况下是董事长及夫人持有公司95%的股份，董事长弟弟持有5%的股份。这样导致的结果是，企业的扩张进展过程中，未能形成关联，每一家企业就像是一叶小舟，众多企业很难形成战斗力。假如能把这些企业通过股权改造，形成合力，建立一个航母舰队。企业原始形态股权改造以后二、股权改造给企业带来的好处●节约个人所得税：大约为每年企业所得税后利润的20%，如企业一年的税后利润是1000万，那么可以节约200万的个人所得税。●便于股权转让或家族继承：当有N家公司时，董事长需要把股份转给其下一代时，只需要转让最上面的一家投资公司，即把全部产业传承给了下一代。●简单保证控股权不旁落其他股东：当某实业公司有多位股东时，把家族企业成员的股份转移到“投资公司〞,然后让投资公司控股实业企业，可以排除家族成员与非家族成员走得过近导致企业掌握权旁落。●产业清楚，便于企业扩张进展：扩张时挺直用法投资公司进展投资，产业清楚，企业多元化时，不同行业企业之间互不影响。●资金调配便利：各家子公司，给投资公司分红，然后资金聚集在投资公司，投资公司再依据需要给子公司投资、增资、借款等，形成集团资金池。三、股权改造的步骤当老板看到本教材时，其企业可能已经成立了多家，如浙江某企业老板，下面有三家公司，一家建材公司、一家工程公司、一家节能环保材料公司。三家公司均由董事长持股，分别是100%、100%、70%，如下列图所示。这种状况下，如何进展股权改造呢？股权改造前第一步：老板找一笔过桥资金〔如借入1000万〕，投资成立“X投资公司〞〔1000万资金进了X投资公司的银行账户〕。其次步：X投资公司〔会谈主体A〕拿1000万中的局部资金〔如500万〕，购置老板个人〔会谈主体B〕在甲公司的股权——X投资公司给老板个人500万，老板个人把其在甲公司的股权转让给X投资公司。依次购置乙公司、丙公司。老板再把股权转让所得的1000万资金〔过桥资金〕，还掉。公司股权架构已经完成了，这时股权架构图就成了下列图款式。股权改造后四、股权改造的留意事项1〕股权变更前，要看企业的资产负债表〔给税务局的〕，全部者权益中是否有股东增值，如未安排利润等。假如注册资本金是100万，企业经营多年以后，如今要进展股权改造，目前全部者权益是2000万，那么这增值的1900万，在股权变更前是需要交20%个人所得税的，约380万元——这就是没有准时进展股权改造的“代价〞。该个人所得税在目前不交，积累到以后会越来越多，俗话说：“出来混，迟早是要还的〞。2〕X投资公司的注册资本金究竟多少为宜？建议为下属几家公司注册资本金的总和，也可以少一些，但最好不要差得太远，否那么变成了“小马拉大车〞。3〕建议考虑X投资公司设立在外省，如北京、上海、广州等地，与主业企业不在一个省份为好。五、股权改造的案例某产品制造与出口贸易企业，原股权架构图如下所示。该股权架构已经是进展了集团化设计的，并且为了满足成立集团公司的要求，特意在AA集团下面增设了几家公司，如AA艺术品、AA电子科技等。但是，在资金、税收、管理以及企业长期进展方面，未能完全梳理清楚和考虑周全。一方面，两大家庭之间在同一个集团公司占有股份，并且集团公司是实业工程、主要产业，这时假如产生的利润需要分红时，会产生大量的个人所得税，即使当前不分红，形成大量的未安排利润，在后期股权变更过程中也会产生大量的个人所得税或者股东借款的税务风险。经过财务询问参谋与企业董事长、老板娘、财务总监共同讨论之后，进展股权重新改造并形成了新的股权架构图。股权架构图变革后的带来诸多改变：1.老板李氏家族与张氏家族，两个家族之间产权清楚，有利于家族财宝传承，事实上两代人。2.将来两个李、张家族的投资可以自由组合，即可独立投资，又可合资，合资时股份比例可以自由协商。3.两个家族的投资收益可以沉淀在各自的投资控股公司〔李氏控股和张氏控股〕，不用安排回各自私人家庭，从而避开交纳个人所得税。削减个人所得税的金额大约为除两家控股公司之外其他公司每年所得税后利润的20%。4.后期公司间股权交易操作便利，公司的买卖或股权的变更，均可以在控股公司之下做操作，所得收益不用