一利率市场化.docxVIP

改革开放中的上海国际金融中心建设胡海鸥欧阳令南等前言把上海建设成国际金融中心已经成为我国经济进展的一项重要任务，作为这项任务的主要承担者之一， 上海市政府和人民更是要积极做好预备，实行有效的措施， 承担起历史的重任； 鉴于国际金融中心建设的很多步骤都不能为地方政府单独打算，譬如，利率市场化，外汇的自由兑换、资本市场的逐步开放等，都需要在国家的层面上，由最高治理层统筹规划，统一步骤，但是，这并不意味着地方政府只能消极等待， 无所作为； 本课题的思路是在目前金融管制尚未完全解除的制度框架内，上海市政府要实行各种有效措施，促使各类各级金融机构，积极地做好各项工作，大胆创新，把金融市场尽可能做得最大，把金融工具制造的最齐全，把业务操作搞得最规范，把制度法规建设的最健全，然后，随着有关管制的逐步放松，上海就有期望以其相关方面的优势，吸引和汇聚全国、乃至全世界的资金，从而成为国内、乃至国际的金融中心；依据这样的思路，本课题报告拟分别说明上海的有关金融方面与国际金融中心的要求的差距，并从地方政府的角度，提出弥合这种差距的计策；也就是借助目前改革开放的新机遇，先将上海 改革开放中的上海国际金融中心建设 胡海鸥 欧阳令南等 前言 把上海建设成国际金融中心已经成为我国经济进展的一项重要任务，作为 这项任务的主要承担者之一， 上海市政府和人民更是要积极做好预备， 实行有效 的措施， 承担起历史的重任； 鉴于国际金融中心建设的很多步骤都不能为地方政 府单独打算，譬如，利率市场化，外汇的自由兑换、资本市场的逐步开放等，都需要在国家的层面上，由最高治理层统筹规划，统一步骤，但是，这并不意味着地方政府只能消极等待， 无所作为； 本课题的思路是在目前金融管制尚未完全解除的制度框架内，上海市政府要实行各种有效措施，促使各类各级金融机构， 积 极地做好各项工作，大胆创新，把金融市场尽可能做得最大， 把金融工具制造的 最齐全，把业务操作搞得最规范，把制度法规建设的最健全，然后，随着有关管 制的逐步放松，上海就有期望以其相关方面的优势，吸引和汇聚全国、 乃至全世 界的资金，从而成为国内、乃至国际的金融中心；依据这样的思路，本课题报告 拟分别说明上海的有关金融方面与国际金融中心的要求的差距， 并从地方政府的 角度，提出弥合这种差距的计策； 也就是借助目前改革开放的新机遇， 先将上海 建设成为国内最大的金融中心， 并在强化和巩固这种位置的基础上， 问鼎亚太金 融中心，最终努力成为国际金融中心之一； 毋庸讳言， 将上海建成国际金融中心， 3-5 年 这是一个漫长艰难的过程，需要不止一代人的艰苦努力，本课题主要争论 内上海可以做和能够做的计策； 一、金融制度市场化 上海建立国际金融中心的重要条件是实现金融运作的市场化，而金融运作 的市场化要求金融制度的市场化为依靠， 而在金融制度市场化中最重要的方面是 利率和汇率、以及宏观治理手段的市场化， 需要我们做深化的争论和摸索； 这些目标的实现都相当困难， 所以更 （一）利率市场化 利率不仅是个反映资金市场供求的指标， 而且是央行进行宏观调控和治理的 重要工具，利率的市场化程度说明金融市场的成熟程度和央行治理的市场化程 度，所以，建立国际金融市场的最基本的先决条件是市场化利率；甚至可以说， 没有市场化利率，就没有国际金融市场； 我国的利率至今仍没有市场化， 这就决 定了我们要瞄准利率市场化的方向， 场的建立； 做出极大的努力， 才有助于上海国际金融市 1、我国利率市场化的现状 我国的利率市场化走相当长的一段艰难历程， 尽管，我国目前的利率仍没有 完全市场化， 但究竟我国的利率是从国家的完全全面的管制走过来， 达到今日这 一步已经特别不简洁， 我们既要充分看到我国利率市场化取得的成效，它与建立国际金融中心要求的距离，并且努力缩小这个距离；又要看到目前， 我国银行间同业拆借利率、债券回购和现券交易利率、贴现和转贴现利率、政策性银行的金融债券发行利率、国债发行利率及大额外币存款利率都已经基本市场化； 本币存贷款利率却没有完全放开，金融机构对贷款利率只有肯定的浮动权，存款利率仍由央行打算；其中，金融机构对中小企业的贷款利率可浮动 30%，农村信用社的贷款利率最高上浮幅度为50%，在全国八个县农村信用社的利率市场化改革试点， 贷款利率最高可浮动 100%，存款利率最高可上浮50%；我国从提出利率改革的基本设想到现在已有十年，虽然本币存贷款利率尚未完全放开， 但与其他较胜利地实现了利率市场化的国家相比，我国的改革速度并不慢；美国用了约 16 年才完成了利率市场化，日本用17 年，法国就用了20 多17 年才实现这个目标；而我年；比较有代表性的进展中国家——韩国也用了约至今也不过 8 年，再考虑到我国在推动改革中仍能保国 一步已经特别不简洁， 我