证券法基础知识培训.pptx

第五章证券法教学重点： 1.股票发行的种类、条件和程序 2.股票上市的条件，股票的暂停上市与终止上市 3.债券发行的条件和程序 4.证券投资基金的法律关系 5.信息披露制度 6.禁止的交易行为 7.上市公司收购 8.证券交易所及中介机构 9.证券监管机构和证券业协会 10.相关法律责任教学难点：1.首次公开发行股票及股票承销2.可转换公司债券3.证券投资基金的法律关系4.信息披露制度5.内幕交易、操纵市场及虚假陈述6.要约收购7.虚假陈述的民事责任第一节 证券法的基本理论一、证券的特征与分类（一）证券的概念和特征（二）证券的分类二、证券市场（一）证券市场的概念和分类（二）证券市场的主体主板市场也称为一板市场，指传统意义上的/view/165400.htm证券/view/165400.htm市场（通常指/view/8903.htm股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场先于/view/96367.htm创业板市场产生，二者既相互区别又相互联系，是/view/2616702.htm多层次资本市场的重要组成部分。相对/view/758370.htm创业板市场而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。 　我国内地的主板市场包括上交所和深交所两个市场。 中小板市场就是相对于主板市场而言的，中国的主板市场包括深交所和上交所。有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板市场上市。中小板市场是创业板的一种过渡，在中国的中小板的市场代码是002开头的。自从2004年6月2日，首支中小板股票新合成发行以来，目前已经有627只股票（截止2011年11月7日）上市。 中小板块是流通盘1亿以下的创业板块.中小企业板与主板的类比.　　中小企业板的建立是构筑多层次资本市场的重要举措，也是创业板的前奏.其总股本较小，统计显示，目前主板市场中约95%的上市公司总股本超过4亿。对主板市场的历史数据整理分析，小盘股的波动性和风险系数均高于指数，这意味着投资于中小企业板块就必须能够承担其更大的波动性。 创业板是地位次于/view/699317.htm主板市场的二板证券市场，在中国特指/view/3329.htm深圳创业板。在上市门槛、监管制度、/view/34070.htm信息披露、交易者条件、/view/1031066.htm投资风险等方面和主板市场有较大区别。其目的主要是扶持中小企业，尤其是高/view/1505733.htm成长性企业，为/view/4156.htm风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为/view/171246.htm自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的/view/34097.htm资本市场体系建设添砖加瓦。目前已经有274只股票（截止2011年11月7日）上市。二板市场又名创业板市场，也有的国家叫自动报价市场、自动/view/626890.htm柜台交易市场、高科技板/view/165400.htm证券市场等，它是专门为 中小/view/917256.htm高新技术企业或快速成长的企业而设立的/view/222379.htm证券融资市场。上市标准较低，主要以高科技、高成长的中小企业为服务对象的证券市场。二板市场是相对/view/699317.htm主板市场而言，主板市场主要是为大中型/view/1316175.htm企业融资服务，而将来设立的二板市场主要是面向各新兴的高科技、高成长的中小企业，为中小创新企业的可持续发展提供融资场所。从而进一步推动科技产业的发展。二板市场又称“第二板”，是与“第一板”相对应而存在的概念.“第二板”，是为了将这些公 司的状况如营业期限、股本大小、盈利能力、/view/2241419.htm股权分散程度等与“第一板”区别开来。二板市场的上市条件可概括为：对盈利基本上没有要求；公司/view/42564.htm资产要求比较低；信息/view/418242.htm披露更加严格；公司管理要求比较严格和规范。 二板市场又称“第二板”，是与“第一板”相对应而存在的概念，主要针对中小成长性新兴公司而设立，其上市要求一般比“第一板”宽一些。与主板市场相比，二板市场具有前瞻性、高风险、监管要求严格、具有明显的高技术产业导向等特点。国际上成熟的证券市场与新兴市场大都设有这类股票市场。国际上最有名的二板市场是美国纳斯达克市场。这是一个支持技术创新的市场，被誉为“科技与创新的纽带，运气与成功的摇篮”。高科技公司，比重高达40％左右。在全美上市的网络公司中，除极少数几家在纽约交易所上市外，其余全