供应链金融融资模式及案例分析研究.docVIP

Word Word PAGE / NUMPAGES Word 供给链金融正在成为企业拓展融资渠道的重要途径之一。在互联网+时代，供给链金融借助互联网、大数据征信、普惠金融等创新技术，为核心企业及其上下游企业供给交易平台和融资解决方案，有效提高了供给链金融效劳效率，供给链金融正在成为下一个投资新风口。本文在分析供给链金融产生的背景和成功案例的根底上，总结了供给链金融的融资模式及进展路径，并探讨了供给链金融将来的进展前景。 一、进展背景：政策推动+需求推动 我国供给链金融起步较晚，1998年，深进展银行〔现平安银行〕在广东地区首创货物质押业务；2021年，深进展银行提出系统进展供给链金融理念并推广贸易融资产品组合；2021年，深进展提出要建设最专业的供给链金融效劳商。此后我国供给链金融历经三个时代的进展后，现已形成多个主体参与，多种形式，多种属性，多种组合的供给链金融。 〔一〕供给链金融1.0：线下“1+N〞 供给链金融模式统称为“1+N〞，银行依据核心企业“1〞的信用支撑，完成对一众中小微企业“N〞的融资授信支持。线下供给链金融存在的风险主要有二：一是银行对存货数量的真实性不好把控，很难去核实重复抵押的行为；二是经营过程中的操作风险难以把握。 〔二〕供给链金融2.0：线上“1+N〞 传统的线下供给链金融搬到了线上，让核心企业“1〞的数据与银行完成对接，从而可以让银行随时能猎取核心企业和产业链上下游企业的仓储、付款等各种真实的经营信息。线上供给链金融能够保证多方在线协同，提高作业效率。但其照旧是以银行融资为核心，资金往来被默认摆在首位。 〔三〕供给链金融3.0：线上“N+N〞 电商云效劳平台的搭建颠覆了过往以融资为核心的供给链模式，转为以企业的交易过程为核心。银行的思路也开头逐步转变，要搭建一个电商云效劳平台，让中小企业的订单、运单、收单、融资、仓储等经营性行为都在上面进行，同时引入物流、第三方信息等，搭建效劳平台，为企业供给配套效劳。在这个系统中，核心企业起到了增信的作用，使得各种交易数据更加可信。 供给链金融蓬勃进展，得到了国家政策大力支持。 2021年2月16日，央行、发改委、工信部等八部委联合发布?关于金融支持工业稳增长调结构增效益的假设干意见?，特地提及“大力进展应收账款融资〞，还提到“推动更多供给链参与应收账款质押融资效劳平台〞，“推动大企业和政府选购主体乐观确认应收账款，挂念中小企业供给商融资〞等内容。 2021年年底，商务部等十部门联合发布?国内贸易流通“十三五〞进展规划?中明确提及要稳步推广供给链金融。 2021年3月28日，央行再联合工业和信息化部、银监会、证监会、保监会五部门下发?关于金融支持制造强国建设的指导意见?，再次提及，要大力进展产业链金融产品和效劳。鼓舞金融机构依托制造业产业链核心企业，乐观开展仓单质押贷款、应收账款质押贷款、票据贴现、保理、国际国内信用证等各种形式的产业链金融业务，有效满足产业链上下游企业的融资需求。 中小企业融资难是驱动供给链金融快速进展的内生动力。中小企业因自身信用级别较低、固定资产等抵押担保品少、经营管理不善、财务信息不透亮等缘由使得中小企业不受银行等金融机构青睐，因而中小企业融资难在中国社会始终是个老大难的问题。而供给链金融通过对供给链的某个环节或全链条供给定制化的金融效劳，挂念中小企业解决融资难的问题;同时挂念银行实现差异化竞争、开拓中小企业市场，并利用高附加值的效劳绑定核心企业和客户集群;挂念核心企业提升整个产业链的效率，核心企业也可以作为资金供给方，为供给链成员尤其是中小企业供给资金，满足了核心企业产业转型升级的需要，通过金融效劳变现其长期积累的行业专业和资源。 二、什么是供给链金融 供给链金融是对供给链的某个环节或全链条供给定制化的金融效劳，通过整合信息、资金、物流等资源，到达提高资金使用效率、为各方制造价值和降低风险的作用。这种效劳穿插在交易过程中，其主要模式是以核心企业的上下游为效劳对象，依托高信用优势广开门路获得廉价资金，通过相对有效的征信系统和完善的风险防范措施，向产业链上下游客户供给融资效劳，获得新利润增长点，构建更紧密的产业链生态系统。 供给链金融的本质是信用融资，是基于真实的交易背景开展的金融活动，实质是挂念链内成员盘活流淌资产。在传统的方式下，金融机构通过第三方物流、仓储企业供给的数据印证核心企业的信用、监管融资群体的存货、应收账款信息等。在云时代，大型互联网公司凭借其手中的大数据成为供给链融资新贵，阿里蚂蚁金服、京东、苏宁等都是典型代表。 供给链金融的根底是产业供给链，没有产业供给链的合理、有效支撑，金融活动就成了无源之水、无本之木。所以，要真正从事和推动供给链金融就需要重构产业供给链。 进展供给链金融立足产业，就要实现产业转型，充分运用互联网、物