116_行业轮动系列研究15——行业板块拥挤度.pdfVIP

[Table_MainInfo] 金融工程研究 证券研究报告 金融工程专题报告 2019 年03 月19 日 [Table_Title] 相关研究 行业轮动系列研究 15——行业板块拥挤度 [Table_ReportInfo] 《量化研究新思维（十五）——20 for Twenty：AQR 20 周年经典文献摘要2》 [Table_Summary] 2019.03.12 投资要点： 《近期指数增强策略回撤原因分析》 2019.02.28 《MOM 投资框架》2019.02.27 在前期专题报告《选股因子系列（四十二）——因子失效预警：因子拥挤》中，我 们对于因子拥挤度的构建进行了讨论。考虑到因子投资在A 股市场中并未完全深入 人心，投资者更加偏好从行业或者板块的角度进行投资，因此可将拥挤度这一概念 进一步扩展到