001_选股因子系列研究(十七)——选股因子的正交.pdfVIP

[Table_MainInfo] 金融工程研究 证券研究报告 金融工程专题报告 2017 年01 月19 日 [Table_Title] 选股因子系列研究(十七)——选股因子的 相关研究 [Table_ReportInfo] 《“革故鼎新”之海通量化年终总结1：A 股市场——年年岁岁花相似》2016.12.31 正交 《海通量化多因子组合2.0》2016.12.31 《次新股运行规律及投资策略》 2016.11.15 近年来，随着投资者对于因子选股体系研究的深入，选股因子值的处理也在 逐渐细化。本文主要对于选股因子的正交进行了讨论。之所以讨论因子的正交是 因为在传统的多因子模型中，选取的因子之间往往存在着相关性，而这种相关性 并不稳定。因此相关性的存在会复杂因子权重的分配。对于等权分配因子权重的