公司财务管理04长期融资.pptxVIP

课程名称：财务管理第 4 章 长期融资;理解企业的融资工具与融资市场 掌握上市公司股权融资的内容与主要工具 掌握不同债务融资及相关契约条款基本含义 掌握混合融资的概念和价值构成 理解企业长期融资决策的影响因素 ;第 4 章 内容框架;4.1 融资工具与融资市场;（1） 股权融资;（2） 混合融资;（3） 债务融资;4.2 股权融资;4.2.1 股权融资概述;《 公司财务管理 》;4.2.2 IPO;4.2.2 IPO;4.2.2 IPO;4.2.2 IPO;4.2.2 IPO;4.2.2 IPO;4.2.2 IPO;4.2.2 IPO;4.2.2 IPO;4.2.2 IPO;4.2.2 IPO;4.2.3 股权再融资;4.2.4 整体上市与买壳上市 （1）定向增发反向收购模式 ;4.2 股权融资;4.2 股权融资;4.2.4 整体上市与买壳上市 （2）再融资反向收购模式 【示例4-4】;4.2 股权融资;4.2 股权融资;4.2.4 整体上市与买壳上市 （3）换股+IPO模式 【示例4-5】;4.2 股权融资;4.2 股权融资;4.2 股权融资;4.2.4 整体上市与买壳上市 （4）换股吸收合并模式 ;4.2.4 整体上市与买壳上市 （5）买壳上市【示例4-7】 ;4.2 股权融资;4.2 股权融资;4.2.4 整体上市与买壳上市 （6）借壳上市【示例4-8】 ;4.2 股权融资;4.2 股权融资;4.2.5 私募股权融资;4.2.5 私募股权融资;4.2.5 我国资本市场结构 主板、中小板、创业板三个层次。 新三板;4.2.7 我国上市公司退市制度 三个判断：财务状况、审计结果、市交易是否活跃;4.2.7 我国上市公司退市制度 【示例4-8】 （1）*ST长油退市;4.2.7 我国上市公司退市制度 【示例4-8】 （2）*ST长油退市;4.3 长期债务融资;4.3.1 债务融资 直接债务融资与间接债务融资 公司董事会依据业务对资金的需求，在权衡融资机会、融资工具、资金成本、财务流动性基础上，提出进行长期债务融资决定.;4.4 混合融资;一次发行，永续支付固定股息、通常没有表决权的的股票。不偿还本金的永续债。;4.3.1 优先股;4.3.1 优先股 优先股的特点;4.3.1 优先股;4.4 混合融资;4.3.1 优先股 发行优先股 对企业产生的影响;4.3.2 可转换债券;4.3.2 可转换债券 发行可转换债券 对企业产生的影响;4.3.2 可转换债券 可转换债券的价值构成;4.3.2 可转换债券 可转换债券的价值构成;4.3.2 可转换债券 可转换债券的价值构成;4.3.2 可转换债券 可转换债券的价值构成;4.3.2 可转换债券 可转换债券的价值 ＝Max（纯粹债券价值，转换价值）＋看涨期权的价值 可转换债券中的期权价值 ;4.3.2 可转换债券 可转换债券的价值;4.3.3 分离交易可转换债券;4.3.3 分离交易可转债 1. 分离交易可转债与可转换债券的区别;4.5 长期融资决策;4.5 长期融资决策;《 公司财务管理 》