第四讲项目融资筹资渠道与融资模式.pdfVIP

第四讲项目融资结构与融资模式 一、项目资金结构 (Types of capital and debt) Equit Quasi-equi Senior The 比例： D/E=70-95% 准股本资金 构成： 次级贷款或无担保贷款 功能： (1) 作为发起人初始股本的投入方式； （2）通常用来支持第三方提供高级债务； （3 ）有 时用来为建设成本超支和其它支付责任担保； 好处： （1）投入资金的回报率相对稳定。 （2 ）投资者在利益分配上所受限制减少。 （3）帮助项目 公司形成较为优良的税务结构。 二、项目融资基本模式 （一）由项目发起人直接安排项目融资的模式 由项目发起人直接安排项目融资，并且直接承担融资安排中相应的责任和义 务，是在结构上最简单的一种项目融资法律结构。 又分为两种操作模式： 图 1：发起人直接安排项目融资的结构之一 A B C D