1.3VaR风险度量讲解.pptVIP

第一章 风险度量 第三节 VaR风险度量（Value-at-Risk) 1.3.1 VaR的定义 1.3.2 VaR的计算方法 1.3.3 VaR的应用 1.3.4 VaR的优缺点 第一页，编辑于星期六：十三点 五十九分。 1.3.1 VaR的定义 VaR模型是20世纪90年代以后出现的并得到广泛运用的一种新型的风险管理方法。 模型的产生及发展轨迹 1993年7月G30出版的“衍生产品的实践和规则”报告中，首次使用“Value-at-risk”的名称，报告建议用VaR来计量市场风险。 巴塞尔委员会BASEL（1993）对1988年的BASEL资本协议提出修订建议，建议对银行的市场风险设置最低资本要求，这一建议收到了很多银行的反馈。  第二页，编辑于星期六：十三点 五十九分。 1994年JP MORGAN的前总裁Dennis Weatherstone最早提出让他的员工每日交易结束后，在4：15将各个区域、各种产品、各类投资组合次日将产生的市场风险和潜在损失用一个美元金额报告（著名的4：