现代投资银行.pptx

现代投资银行Modern Investment bank ;Ch0 序：主题与要求Preface;对象：投资银行及其业务;现代金融中介机构;投资银行与商业银行的对比;投资银行业务简介;Ch1 投资银行概论;一、投资银行定义与分类;定义的补充;二、投资银行的功能;筹资者;借款人;三、现代投资银行简史（1）;（2）;（3）;（4）;四、投资银行的新趋势;金融控股公司:分业向混业过渡的选择;Ch2 证券承销业务;证券承销的分类;一、公司债券的承销操作;公司债券的承销操作;公司债券的定价;二、国债的发行与承销;美国国债发行的现状;三、股票的首次公开发行（IPO）;IPO研究;IPO的作业流程;上市辅导制度;Due Diligence Investigation;招股说明书（Prospectus);路演（Road Show);稳定价格的技巧：Green shoe;IPO的定价;四、再次发行（Second Offering）;五、私募发行（Private Placement );America Depositary Receipt;ADR的发行流程;六、网上发行（Direct Public Offering);Ch3 证券经纪与证券交易;一、金融市场交易制度简介;续;二、美国做市商业务;NYSE的做市过程;三、证券经纪商业务;NYSE;Nasdaq;美国经纪业务内容的拓展;网上交易的经纪业务;四、证券自营业务;换股并购的风险套利案例;五、证券研究与咨询业务;Ch4 兼并与收购业务;并购方式的发展;并购活动的理论;市场集中程度指数HHI：美国司法部1982年提出 HHI指数等于市场中每个企业市场份额的平方之和，如市场中有10家企业，每家的市场份额为10%，其HHI指数为10×10×10＝1000 HHI指数低于1000不限，在1000－1800之间并购导致HHI上升不超过100，超过1800的并购不超过50 公告：美国、中国等地5%公告，香港10%公告 全面收购要约：达到30%要提出全面收购的要约;二、公司价值评估技术;贴现现金流（DCF）分析;避免使用DCF法的场合;三、MA’s 4 Broad Stages;Strategic Rationale;Preparation- Strategic Evaluation;Preparation- Evaluation Method;服务之三：并购的融资;并购服务之四：并购后整合;投资银行的并购收益;续;Ch5 项目融资业务;项目融资的概念;项目融资的特点;项目融资的作用;二、项目投资结构设计;收购新西兰钢铁联合企业的合资公司结构;采用普通合伙制的项目投资结构;通过项目子公司建立的普通合伙制;有限合伙制项目投资结构;简单的??约型合资结构;典型的信托基金投资结构;三、BOT模式的设计;英法海峡隧道项目结构;英法海峡隧道项目的资金来源;Ch6 资产管理业务;资产管理概述;工具之一：MMF;工具之二：CMA;工具之三：包揽帐户;投资基金的定义 一种收益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金证券，集中资金，由基金托管人托管，由基金管理人进行投资。 投资基金特点 1. 专家管理，具有规模效应 2. 组合投资，分散风险 3. 基金流动性好，变现能力强 4. 操作透明度高，投资灵活 5. 品种多样，选择余地大;基金运作的基本架构;投资基金的分类;封闭式与开放式基金的特点;四种组合形态的投资基金;按投资目的分： 1.积极成长型（Aggressive Growth Fund） 追求资本的最大增值，高风险、高收益，投资收益来自买卖差价，主要投资于新兴产业和公司。 2.成长型（Growth Fund） 3.成长及收入型（Growth and Income Fund） 4.平衡型（Balanced Fund） 5.收入型（Income Fund）;按筹、投资地域分（注册地）;几种重要的基金简介;基金中基金（Funds of Funds） 以其他投资基金作为投资组合的一种基金，它的特点是双重保护的功能（双重专家管理、双重风险分散），但投资成本较大，因为承担双重认购的费用。 对冲基金（Hedge Fund） 流行于美国的一种私人投资管理体制下的有限合伙企业，是一种形式最简单、费用最低、最隐蔽灵活的私人投资管理方式。;基金的日常管理;投资基金的费用;续;基金的税赋;基金投资管理;几种典型的期限结构;基金组合的消极式与积极式管理;投资基金的绩效管理;影响基金价格的因素;投资基金的资产净值;资产总额： 1.拥有的上市股票，以计算日收盘价为准； 2.拥有的上市债券，以计算日收盘价为准；未上