第5章外汇交易业务与外汇风险管理.pptxVIP

;;1. 外汇市场;2. 外汇市场的作用;3. 外汇市场的参与者;外汇市场运作机制;4. 现代外汇市场的特点;外汇交易的地理分布;5点;;;1. 即期外汇交易;;;直接套汇;间接套汇;第一步，首尾相连;4.某日，下列货币市场的外汇行情如下： 纽 约：USD1＝JPY（111.78—111.96） 东 京：GBP1＝JPY（199.86－200.98） 伦 敦：GBP1＝USD（1.8047—1.8051） 某投资者准备投入100万美元进行套汇。试分析： （1）在这三个市场套汇，可行否？ （2）如果可行的话，该怎么运作？收益如何？;2. 远期外汇交易;;远期汇水：“点数前小后大”——基准货币的远期汇率升水 远期汇率=即期汇率+远期汇水 远期汇水：“点数前大后小”——基准货币的远期汇率贴水 远期汇率=即期汇率-远期汇水 上述方法不论在直接标价法还是间接标价法都适应。 3个月远期汇水为60/65，表示什么意思？ 6个月远期汇水为85/76，表示什么意思？;举例：外汇市场上即期汇率为：USD1=DEM1.7640/50 1个月期的远期汇水为：49/44（表示什么意思？） 试求1个月期的远期汇率？ 买入价=1.7640-0.0049=1.7591 卖出价=1.7650-0.0044=1.7606 1USD=DEM1.7591/1.7606;举例：市场即期汇率为:GBP1=U