投资银行部授课——债券承销业务.pptVIP

方案二：工程公司发行工程收益票据，集团本部差额补足或担保: 资金监管使用 收入A 工程建设完成 收入B 工程建设 收入C 还本付息 工程公司发行工程收益票据 集团公司 差额补足或担保 方案设计 学习文档 方案三：工程公司发行工程收益票据，由外部主体〔如中债增信〕提供担保: 资金监管使用 收入A 工程建设完成 收入B 工程建设 收入C 还本付息 工程公司发行工程收益票据 外部主体提供担保 方案设计 学习文档 建议从如下四个方面推动PRN工程的落地: 项目权属明确 现金流预期稳定 公益性项目与PPP模式结合 优先考虑集团 公司主体发行 充分挖掘国企 新增需求空间 推动策略 工程投向优先考虑与城镇化建设直接相关 优先推动未来现金流可预期性强的工程，要求工程合规性完备，工程资产和收益权权属明确 自有资本金先行到位，资本金局部到位的可分期发行匹配额度的PRN 对于公益性较强，但有肯定自身现金流的工程，通过与PPP模式相结合的方法，在保证大局部依靠工程自身收益的同时，积极争取政府补贴或签署效劳购置协议等方法，提高工程可执行性 对于中长期债券发债额度受限，但存在可预测、稳定现金流的工程建设融资需求的、信用评级相对较高的央企和地方国企，可通过发行PRN扩大融资空间，满足发行人工程投资需求 对于有条件的发行人优先考虑由集团公司为主体发债 确需工程公司发行的争取由工程参与方提供信用增进措施。 原有PR