财务管理课件 13第十三章 营运资本管理.pdfVIP

财务管理 主要内容 营运资本及其周转 第十三章营运资本管理 营运资本管理意义与原则 营运资本投资、融资政策 现金管理 郝臣 应收账款管理 南开大学商学院财务管理系 存货管理 南开大学中国公司治理研究院 2016.5 短期融资 2016/5/17 财务管理 2 营运资本及其周转 营运资本管理的意义 • 营运资本：企业对全部流动资产的投资 • 营运资本管理的意义 – 会计人员：净营运资本 – 财务人员：总营运资本 – 流动资产占总资产比例要适度 • 营运资本分类 – 流动负债是企业外部融资的重要来源 – 流动资产 – 流动资产与流动负债的匹配是企业资产负债管理的重要 – 流动负债 组成部分 • 营运资本周转 – 营运资本的周转是企业资本周转的依托，是企业生存与 – 含义：循环往复的营运资本循环 发展的基础 – 特征：运动性、物质性、补偿性、增值性 – 要求：空间上合理并存；时间上依次继起；消耗足额补偿 – 营运资本管理水平决定着财务报表所披露的企业形象 2016/5/17 财务管理 3 2016/5/17 财务管理 4 营运资本管理的原则 营运资本投资政策 • 营运资本管理的原则 • 宽松型营运资本投资政策 – 认真分析正产经营状况，合理确定营运资本的需要 – 流动资产占比相对较高，投资金额较大，包括正常 的需要量、保险储备量和额外的储备等。 数量 – 在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金 • 紧缩型营运资本投资政策 – 流动资产占比相对较低，投资金额较小，一般紧安 – 加速营运资本周转，提高资本利用效果 排正常需要量。 – 全面估量营运资本的流动性、获利能力与财务风 • 适中型营运资本投资政策 险，合理安排流动资产与流动负债的规模及其比例 – 流动资产占比相对较