公司理财专题讲座.pptxVIP

公司理财讲座.第一讲： 公司理财的基本观念 和主要内容一、公司理财的对象和目标（一）理财对象 归根结底，公司理财的对象是资金及其流转。即如何筹措资金、使用资金、以及管理与控制资金。（二）理财目标理财的目标要服从于企业管理的目标。企业管理的目标 --- 生存、发展、获利。公司理财的目标---股东财富最大化，即企业价值最大化。 观点辨析：利润最大化每股盈余最大化股东财富最大化二、公司理财的价值观念 公司理财作为一种全方位的资金管理，必须建立在正确的价值观念基础上。（一）现金流量1.现金流量的概念（1)现金流出量 (2)现金流入量 (3)现金净流量2.利润与现金流量 利润是按照权责发生制确定的，而现金净流量是根据收付实现制确定的。3.所得税与折旧对现金流量的 影响税后成本和税后收入税后成本 = 实际支付额×（1 - 税率）税后收入 = 收入金额 × （1 - 税率）折旧的抵税作用税负减少 = 折旧额 × 税率税后现金流量（1）根据现金流量的定义计算： 营业现金流量 = 营业收入 – 付现成本 – 所得税（2）根据年末营业结果来计算： 营业现金流量 = 税后净利 + 折旧（3）根据所得税对收入折旧的影响计算： 营业现金流量 = 税后收入– 税后成本 + 税负减少(二) 货币的时间价值1.货币时间价值的涵义货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。 从量