(完整word版)凯利公式仓位控制的利器.docVIP

凯利公式仓位控制的利器 假设赌局1:你凝的概率是60%,输的概率是40%o贏时的净收益率是100%,输时的亏损率也是100%.也即， 如果贏，那么你每赌1元可以赢得1元，如果输，则每赌1元将会输掉1元。赌局可以进行无限次，每次下 的赌注由你口 C任意定。问题：假设你的初始资金是100元，那么怎么样卜•注，即每次卞注金额占本金的百 分之多少，才能使得长期收益绘人。 对「这个赌周，毎次卜注的期甲•收益是卜注金额的60%*1-10%*1=20%,期盥收益为正。也就是说这是一个对 赌客占优的赌局，而且占得优势非常大。 那么我们应该怎么样卜•注呢？ 如果不进行严密的思考，粗略的想彖一下，我们会觉得既然我每次赌的期望收益是20%那么为了实现长期 的最大收益，我应该在每次赌博中尽量放入更多比例的本金。这个比例的最人值是100%。 但是显然每一局赌博都放入100%的本金是不介理的，因为一旦哪一次赌礴贴输了，那么所有的本金就会全 部输光，再也不能参加卜•一局，只能黯然离场。而从长期来看，赌输一次这个爭件必然发生，所以说长期来 看必定破产。 所以说这里就得出了一个结论：只要一个赌局存在一下子把本金全部输光的可能，哪怕这个可能非常的小, 那么就永远不能满仓。 因为长期來看，小概率事件必然发生，而且在现实生活屮，小概率爭件发生的实际概率要远远的人于它的理 论概率。这就是金融学中的肥尾效应。 继续回到赌局l