物流企业筹资管理教材.pptxVIP

第三章 筹资管理考情分析4123第三节 长期负债筹资第四节 混合性筹资第二节 权益资本筹资第一节 物流企业筹资概述Contents第一节 物流企业筹资概述一、筹资的基本概念 筹资是指物流企业作为筹资主体，根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等方面的需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的财务活动。2007年填空题1、权益资本与负债资本2、短期资本与长期资本3、直接筹资与间接筹资2008年单选题、2009年名次解释2010年简答题、2009年多选题第一节 物流企业筹资概述二、物流企业筹资的动机 物流企业筹资的动机是指物流企业筹资的目的2008年单选题2009年单选题1、新建筹资动机2、扩张筹资动机3、偿债筹资动机4、混合筹资动机2011年填空题第一节 物流企业筹资概述三、资金的筹集渠道与方式（一）资金的筹集渠道（企业资金的来源） 1、政府财政资金 2、银行信贷资金 3、非银行金融机构资金 4、其他法人资金 5、职工和民间资金 6、企业内部资金 7、国外和港澳台资金2010年单选题第一节 物流企业筹资概述三、资金的筹集渠道与方式（二）资金筹措方式（三）筹资渠道与筹资方式的配合关系第二节 权益资本筹资一、吸收直接投资二、发行股票三、留存收益第二节 权益资本筹资一、吸收直接投资 是指物流企业以协议等形式吸收国家、非银行金融机构、其他企业、个人和外商的直接投资的一种筹资方式。2008年2012年单选题（一）分类1、筹资来源：（1）吸收国家直接投资（2）吸收非银行金融机构、其他企事业法人 （3）吸收企业内部职工和城乡居民直接投资（4）吸收外国投资者和港澳台投资者的直接投资2、出资形式：（1）吸收现金投资（2）吸收非现金投资第二节 权益资本筹资（二）吸收直接投资的程序1、确定所需直接投资数量2、选择吸收直接投资的来源3、签署决定、合同或协议等文件4、取得资金第二节 权益资本筹资（三）吸收直接投资的优缺点1、吸收直接投资的优点 (1)吸收直接投资所筹的资金属于物流企业的权益资本，与负债资本相比较，它能提高企业的资信和借款能力。 (2)与负债资本相比，吸收直接投资所筹的资金不需要归还，并且没有固定的利息负担，因此财务风险较低。 (3)吸收直接投资不仅可以筹取现金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术，与仅筹取现金的筹资方式相比较，它能较快地形成生产经营能力。第二节 权益资本筹资（三）吸收直接投资的优缺点2、吸收直接投资的缺点 (1)吸收直接投资通常资本成本较高。由于向投资者支付的报酬是根据其出资比例和企业实现利润的多少来计算的，因此，吸收直接投资的资本成本一般都比较高，特别是企业经营状况较好、盈利较多时，更是如此。 (2)吸收直接投资由于没有证券作为媒介，因而产权关系有时不够明晰，不便于产权交易。第二节 权益资本筹资2012年名词解释二、发行普通股筹资 股票是指股份有限公司签发的证明股东按其所持有股份享有权利和义务的书面凭证。第二节 权益资本筹资2011年简答题2008年多选题2009年填空题（一）分类1、按股东权利义务分类——普通股和优先股2、按股票票面是否记名——记名股票和不记名股票3、按投资主体——国家股、法人股、个人股、外资股4、按币种和上市地区——A股、B股、H股、N股、S股5、按是否上市——上市股票和非上市股票第二节 权益资本筹资（二）股票发行方式、推销方式和发行价格1、股票发行方式——公募发行和私募发行2、股票推销方式——自销和委托承销（包销、代销）3、股票发行价格 等价——股票面值为发行价格 市价——原发行的股票现行市场价格 中间价——等价和市价的中间值 平价、溢价、折价注：我国公司法规定不得折价发行2010年填空题第二节 权益资本筹资（三）普通股筹资的优缺点 1．普通股筹资的优点 (1)没有固定的利息负担；利用普通股筹资，公司财务风险较小，甚至没有财务风险 ； (2)没有固定的到期日，不用偿还 ； (3)能提高公司的信誉。 2．普通股筹资的缺点 (1)资本成本较高； (2)容易分散控制权； (3)享受不到财务杠杆带来的利益，不能像负债那样以加速的形式提高权益资金利润率。 第二节 权益资本筹资三、利用留存收益 留存收益是指对物流企业税后利润进行分配所形成的公积金。 （1）盈余公积金可用以购建固定资产、进行固定资产更新改造、增加流动资产储备和进行科学研究等 。（2）企业年末未分配的利润也可作为公司资金的一项补充来源。 第三节 长期负债筹资特点表现为: (1)长期负债筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还； (2)不论企业经营效果好坏，均需固定支付债务利息，从而形成企业的固定负担； (3)但资本成本一般较权益资本低，且不会分散企业的控制权。 一、长期借款