财务报告分析——以中科英华为例.doc

财务报告分析——以中科英华 为例 1、分析背景 1）公司介绍 中科英华高技术股份有限公司地处东北老 工业基地的长春高新技术开发区内， 是经国家科 技部认定的国家级高新技术企业。 作为中国科学院系统及国内热缩材料行业首家上市公司，中科英华是我国热缩材料研发生产的发源地，控制着全国的热缩母料配方技术。同时，作为国内高档电解铜箔的提供者， 公司生产的锂电池用电解铜箔在国内市场的占有率最 近3年连续排名第一。 从 2004 年起，公司为了控制原材料上涨带 来的成本上升， 利用东北资源丰富的特点， 开始拓展矿产资源（目前主要是石油）产业，并取得了一定的进展。 公司还将大力发展与石油、 电力等能源领域相关的配套产品及相关技术服务的 开发，同时将进行新的矿产资源和新能源的投资。 公司主营利润来源主要是热缩材料和铜箔，公司热缩产业在国内市场居领先地位， 是热缩材料行业第一家上市的公司。 “CIAC“牌热缩电力电缆接续产品， 热缩套管产品， 以及钢质管道防 腐材料等众多热缩材料产品，广泛应用于电力、石油、通讯、电子、汽车和军工等行业，其性能已达当代国际先进水平。 近年来在多领域有投资动作，中科英华旗下久游网有望海外上市， 久游网是中国一家提供游戏互动社区服务、 游戏移动增值服务及其他特色增值服务的网络游戏综合 门户网站，曾获得凯雷等三家国际知名风险投资机构的融资。 中科英华高技术股份有限公司 (原长春热缩材料股份有限公司 )是 1993 年 12 月经吉林省经济体制改革委员会吉改股批 (1993)第 76 号文批准,由长春应化所独家发起 ,以定向募集方式设立的股份有限公司。 1995 年 3 月经吉林省体改委吉改股批 [1995]48 号文批准 ,公司向长春高新技术产业 (集团 )股份有限公司定向募集 2,500 万股法人股。 1997 年 9 月经中国证监会批准 ,公司向社会公开发行 3000 万股人民币普通股股票 , 并在上海证券交易所上市挂牌交易。 2000 年 9 月公司第二大股东长春高新技术产业 (集团 )股份有限公司与杉杉集团有限公司签定了股权转让 合同 ,将其持有的公司全部股份转让给杉杉集团有限公司。 2002 年 4 月,公司第一大股东中科 院长春应用化学科技总公司分别与华创合润投 资有限公司和杉杉集团有限公司签定了股权转 让合同 ,将其持有的公司部分股份分别转让给华 创合润投资有限公司和杉杉集团有限公司。 至此 , 杉杉集团有限公司成为公司第一大股东 ,华创合润投资有限公司成为公司第二大股东 ,中科院长春应用化学科技总公司成为公司第三大股东。 2006 年 4 月,中科院长春应用化学科技总公司与杉杉集团有限公司签定了股权转让协议 ,将其持有的公司部分股份转让给杉杉集团有限公司 , 转让完成后 ,中科院长春应用化学科技总公司仍为公司第三大股东。 2006 年 4 月,华创合润投资有限公司与平安信托投资有限责任公司 (以下简称 “平安信托 ”)签定了股权转让协议 ,将其持有的公司全部股份转让给平安信托 ,以设立中科英华股份投资集合资金信托； 同时平安信托分别与上海润物投资发展有限公司和上海千程实业有限公司签定了股权转让协议 ,在信托计划成立第 个月后 ,平安信托－中科英华股份投资集合 资金信托将其持有的公司股份按照 1.34:1 的比例一次性转让给上海润物投资发展有限公司和上海千程实业有限公司。本次信托计划安排后 , 华创合润投资有限公司不再持有公司股权 ,平安 信托－中科英华股份投资集合资金信托成为公 司第二大股东。 2006 年 7 月,公司完成了股权 分制改革。 2）公司概念 (1)电动汽车：公司宣布进军电动车技术领域。 2010 年 7 月 28 日，中科英华清华大学签署《合作协议书》。根据《合作协议书》，双方拟充分利用清华大学在电动汽车技术领域的技术、 信息与人才优势， 结合中科英华的资金、 产业与市场优势，拟联合成立 “清华大学 —中科英华电动汽车研究院 ”。中科英华此次与清华大学合作成立电动汽车研究院的合作模式为， 中科英华按期支付研发经费，双方商定研发经费投入为 3000 万元，分 5 年投入，原则上每年科研预算不低于 万元；而清华大学以其科研优势与中科英华合作。 (2)项目投资： 2010 年 3 月 23 日，公司控股子公司郑州电缆拟投资 23896 万元新建《特种高压电缆工程项目》，以改善和提高公司电线电缆业务的盈利能力和整体实力。 据中科英华今日公告，该项目投产后可新增产能为： 矿用等特种电 缆 21000km/年，超高压电缆 120km/年；高压电缆 160km/年、中压电缆 1000km/年；新增产值 76634 万元（含税价）。经测算项目投入使用正常运营后，每年可实现利润 7042 万元，销售利润率