山东大学期末考试课程复习：财务分析[第七章现金流量表分析]课程复习.docxVIP

山东大学期末考试课程复习：财务分析[第七章现金流量表分析]课程复习 第七章现金流量表分析一、现金流量表分析的目的1．从动态上理解企业现金变动状况和变动缘由。资产负债表中货币资金工程反映了企业肯定时期现金变动的结果，是静态上的现金存量，企业从哪里获得现金，又将现金用于哪些方面，只有通过现金流量表的分析，才能从动态上说明现金的变动状况，并提醒现金变动的缘由。2．推断企业猎取现金的力量。现金余款是企业现金流淌的结果，并不说明现金流量的大小，通过对现金流量表进展现金流量分析，可以对企业产生现金的力量做出推断。3．评价企业盈利的质量。利润是按权责发生制计算的，用于反映当期的财务成果，利润不代表真正实现的收益，账面上的利润满足不了企业的资金需要，因此，盈利企业仍旧有可能发生财务危机，高质量的盈利必需有相应的现金流入做保证，这就是为什么人们更重视现金流量的缘由之一。二、现金流量表分析的内容1．现金流量表一般分析。现金流量一般分析是挺直以现金流量表为根据，分析各主要工程变动对经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量的影响，以说明企业现金流入量和现金流出量的规模及特点。2．现金流量表程度分析。现金流量程度分析主要是通过比照不同时期的各项现金流量变动状况，提醒企业当期现金流量程度及其变动状况，反映企业现金流量管理的程度与特点。3．现金流量表构造分析。现金流量构造分析是通过计算企业各项现金流入量占现金总流人量的比重，以及各项现金流出量占现金总流出量的比重，提醒企业经营活动、投资活动和筹资活动的特点及对现金净流量的影响方向和程度。4．现金流量与利润综合分析。现金流量与利润综合分析通过对现金流量与净利润的比照分析，一方面提醒现金净流量与利润的区分，另一方面提醒二者的关系。通过二者关系可反映企业的盈利质量和财务情况。三、经营活动现金净流量与净利润关系经营活动现金净流量与净利润的关系可通过现金流量表编制的间接法来表达。详细可用公式表示如下：上式反映了经营活动现金净流量与净利润的区分与联络。通过对这一关系式的分析，我们可提醒出从净利润到经营活动现金净流量的改变过程。四、经营活动现金净流量与净利润对应分析从经营现金流入与企业收入、经营现金流出与企业本钱费用的对应关系分析，可以观看在权责发生制和收付实现制条件下现金净流量与净利润的差异。以经营活动净流量与净利润的关系为例，针对以下几种情形可以得出分析结论：1．经营活动产生的现金流量小于零。这意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量，缺乏以支付因上述经营活动而引起的货币流出。企业正常经营活动所需的现金支付，那么通过以下几种方式解决：消耗企业现存的货币积累，例如银行存款；挤占原来可以用于投资活动的现金，推延投资活动的进展；在不能挤占原来可以用于投资活动的现金的条件下，进展额外贷款融资，以支持经营活动的现金需要，例如向银行贷款；在没有贷款融资渠道的条件下，只能用拖延债务支付或加大经营活动引起的负债规模来解决，例如推延到期应付账款的支付和增加应收账款的数额。2．经营活动产生的现金流量等于零。这意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量，恰恰可以支付因上述经营活动而引起的货币流淌。在企业经营活动产生的现金流量等于零时，企业的经营活动产生的现金流量处于“收支平衡〞的状态。企业正常经营活动不需要额外补充流淌资金，企业的经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动奉献现金。必需留意的是，在企业的本钱消耗中，有相当一局部非付现本钱，从长期来看，经营活动产生的现金流量等于零的状态，也就是亏损状态。3．经营活动产生的现金流量大于零但缺乏以补偿当期的非付现本钱。这意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流人量，不但可以支付因经济活动而引起的货币流出，而且还有余力补偿一局部当期的非付现本钱。此时，企业虽然在现金流量的压力方面比前两种状态要小，但是，假如这种状态持续，那么企业经营活动产生的现金流量从长期来看，也不行能维持企业经营活动的货币“以收抵支，经营结果有可能仍旧处于亏损状态。假如处在成长期和成熟期的企业在正常生产经营期间持续出现这种状态，企业经营活动产生的现金流量的质量仍旧不能赐予较高评价。4．经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非付现本钱。这意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量，不但可以支付因经营活动而引起的货币流出，而且还有余力补偿全部当期的非付现本钱。在这种状态下，企业在经营活动方面的现金流量的压力已经解脱。假如这种状态持续，那么企业经营活动产生的现金流量从长期来看，刚好可以维持企业经营活动的货币“以收抵支〞。从总体上看，这种情形仍旧不能为企业扩大投资等进展供应货币支持。企业的经营活动为企业扩大投资等进展供应货币支持