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;第四章 財務資料閱讀;;;現金流量表的結構;;;;;;四、近年來中國會計政策和方法的變化以及問題;;;;;;;;第五章 比率分析法;;;;;第二節 綜合分析;;;;3、分析 （1）穩定理想型 均為（+），大規模投資、研發新產品，擴大公司規模 （2）保守型 收益、安全和流動性為（+），生產和成長性為（-） 老企業常出現此情況，應該注意市場動向、探討銷售策略、開發新產品和市場。可能轉向穩定理想型或消極保守型 （3）成長型 僅安全性為（-） 應該注意調度資金 ;（4）特殊型 收益、流動和生產性為（+） 擁有特殊技術的企業常出現此狀態。應該致力於增加銷售、積累資金。 可能轉向成長型 （5）積極擴大型 安全、生產和成長性為（+） 公司擴大經營範圍或開發新產品市場出現這種狀態 根據預算擴大經營範圍、投產高利潤產品、注意壓縮和節約成本。 防止轉向活動型;（6）消極安全型 僅僅安全性為（+） 財力雄厚但消極經營。 應該充分利用資源，發開新產品 （7）活動型 生產和成長性為（+） 恢復期，銷售急劇增長時的狀態 應該補充資金、制定長期的利潤計畫、提高流動性和收益性 （8）均衡縮小型 無性均為（-） 應該全面整頓、努力向成長型轉型;第六章 現金流量分析法;二、總量分析模式 1、企業內源自己產生能力有多強？經營活動所產生的現金淨流 量是否為負數？如果是，則是否意味著企業沒利潤可言，或企 業正處於成長過程中？公司的流動資金管理是否存在問題？ 2、公司是否有能力通過營業現金流來履行其短期財務責任？在不降低經 營靈活性的情況下，公司是否能夠繼續履行短期財務責任？ 3、企業為增長投資了多少資金？是否符合企業整體經營策略？是內源還 是外源資金？ 4、扣除資金投資後是否有盈餘的現金流？是長期趨勢？ 5、在支付現金股利時，主要運用內源還是外源資金？ 如果是外源資金，則是否持續？是否符合公司整體的經營風險？ ;;三、分析 1、流動資金投資前現金流分析 2、流動資金投資後現金流分析 應收賬款政策 付款政策 銷售預期（存貨）;NI 368952845 加：少數股東權益 計提資產??直準備 -103887 固定資產折舊 183431375 無形資產攤銷 7525880 長期待攤費用攤銷 228810 預提費用增加（減：減少）1536598 處置固定、悟性和其他長期資產損失（減：收益）-441542 財務費 投資損失（減：收益） 119528409 遞延稅款貸項（減：借項） 流動資金投資前的CFO 729337250 存貨減少（減：增加） 經營性應收項目減少（減：增加）-249900999 經營性應付項目增加（減：減少） -112112677 其它 流動資金投資後的CFO 423546270;加：利息收入 （稅後淨額）6543680X（1-33%）減：利息費用（稅後淨額）（1-33%）=支付利息後的現金流 451825251 長期資產投資對現金流量的影響 固定、無形和其他資產購買和銷售 198329469 投資（購買）和銷售 627649 其他 7315665 支付股利和外援融資前的活動現金流量（自由現金流量）658098034 支付股利的影響 241620053 支付股利後的活動現金流 416477981 外部融資活動對現金流的影響;四、一些啟示 1、計算自由現金流，檢驗企業是否創造了營業現金盈餘； 2、流動資金投資後的營業現金流量，評估企業如何管理流動資金； 3、利息支付後的營業現金流量，評估企業償還利息的能力； 4、股利支付前的現金流量，評估企業內部資助長期投資的金融靈活性； 5、股利支付後現金流量，檢驗股利政策是否可持續； 6、外部融資後的現金流量，檢驗企業的財務政策。;第二節 結構分析法;二、現金流入結構分析 ;三、現金流出結構分析 ;四、現金淨流量結構表;第七章 信用分析;1、主要機構： 穆迪、標準普爾、菲奇 2、評估對象： 主權、企業評級、金融企業評級、保險公司、基金評級、結構融資評級 3、?方法： 定性分析、定量分析 ;1、早期隸屬於銀行的諮詢公司，1988年上海遠東資信評估公司，1997年，央行確定9家綜合性評估公司。 2、主要針對企業債券和基金評級，但基金評級不規範 。 3、方法的技術含量不高。 ;三、我