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基金运作流程图 基金运作流程图1.1.1私募股权投资的概念私募股权投资(Private Equity,简称PE)是指私募股权基金管理公司针对有投资价值的工程,主要是具有进展潜质的非上市企业,通过以非公开方式向少数私募股权投资者或个人募集资金,然后进展权益性投资,并供应资金和各类增值效劳,以关心企业成长,使企业的资产得到增值,最终通过被投资企业上市、并购或管理层回购等方式退出获利的一类投资。它的精华是资本的最大化增值。1.1.2私募股权投资的特点(1)高收益兼高风险收益与风险就像一对孪生兄妹一样,要想猎取高收益,就必需担当高收益所附带的高风险。私募股权投资也不例外,投出去的资金要实现价值增值总是需要很长的时间;再者,即使受资企业如期实现了价值增值,但是私募股权投资的退出又难以掌控,能否猎取高回报仍旧还是个未知数。然而,就像赌博一样,一旦赌赢,就能获得丰厚的回报,私募股权投资也是一样,一旦投资胜利,获得的投资收益足以让一个人连做梦都会笑醒。因此,在我们看到投资高收益的同时,也应当看到局收身后的尚风险。(2)投资期限在投资期限上,PE投资一般是3-5年,甚至需要的时间更长,并且流淌性较差,一般在投资期内不能退出,因此PE属于中长期投资。(3)投资专业性强PE投资具有很强的专业性,这主要表达在PE运作的各个环节。在私募股权基金的成立阶段,要求具备肯定的投资专业技能,再到投资工程的选择,更需要各行各业专业人才的支持,融资、投资更需要专业的指导,后续监视管理也同样需要经营管理人才,直到最终的退出都需要专业的策划和指导。只有做到专业,才能做出正确的投资决策,获得预期的投资收益。(4)投资敏捷性高PE投资较其他投资方式,具有较高的敏捷性。首先表达在私募股权基金的成立对组织形式的选择,有有限合伙制、公司制、契约制等多种组织形式可以选择;其次是投资工程的选择,可以对各行各业,处于各不同生命周期的企业进展选择;在融资方式上,融资渠道有许多可供选择,而不是单一的金融机构贷款;在投资方式上,也有结合投资、分阶段投资、一次性投资等多种方式可供参考;有退出方式,更是有IPO、股权转让和清算等方式,都可依据详细状况进展选择。因此,PE投资具有较高的敏捷性。(5)投资具增值效劳功能与其他投资方式不同,PE投资除了为被投资企业供应进展所需要