财务管理课后习题.docxVIP

1. 某企业预计全年需要现金 6000元，现金与有价证券的转换成本为每次 100元，有价证券的利息率为 30%则最佳现金余额是多少 解：最佳现金余额为： N = ,2 6000 100 =之。。。（元） 30% 2. 假设某企业的现金流量具有较大的不确定性，日现金余额标准差为 10000元，有价证券的利息为 9%每次现金转换成本为30元，公司每 日最低现金需要量为0那么该企业的最佳现金余额和持有上限分别是多少 解：最佳现金余额为: 2 .3 30 10000 0+如——————- \ 4 （9% 360） =20801 （元） 持有上限为: U = 0 + 3X 3 3 30 100002 V 4 （9% 360） =62403 （元） 当前信用政策 新信用政策 年销售收入（元） 15000 14000 销售成本率（%） 75 75 坏账占销售收入的比例 5 2 收现期（天） 60 30 3. 假设公司应收账款的机会成本率为 10%,那么该公司是否应当实施新的信用政策 解：△销售毛利=（14000- 15000） X （ 1 — 75% = — 250 （元） △机会成本=14000 X 10%X 30 15000 X 10%K 360 60 =-（元） 360 △坏账成本=14000X 2吮 15000X 5%^- 470 （元） △净利润=—250+ + 470=（元） 新的