投资学第七章.pptxVIP

第七章;资本资产定价理论;;资本资产定价模型的假设: ;分离定理;;市场组合;资本市场线;;证券市场线;;市场达到均衡时，必然要求组合中风险贡献度高的证券相应提供高的预期收益率。 因此，均衡时，单个证券的预期收益率与他对市场组合的风险贡献度应该具有如下关系： 公式表明：证券市场线表示任意证券的预期收益率与用证券和市场组合的协方差测度的风险之间的线性关系。 ;;; 证券市场线（SML），反映了在不同的 值水平下，各种证券及证券组合应有的期望收益率水平，从而反映了各种证券和证券组合的市场风险与期望收益率的均衡关系。;;;因素模型;;;;因素模型与均衡模型的转换;两因素模型;多因素模型;套利定价理论;APT的基本假设;套利组合;;;;套利定价模型;;;多因素模型的定价公式;9、 人的价值，在招收诱惑的一瞬间被决定。6月-216月-21Wednesday, June 9, 2021 10、低头要有勇气，抬头要有低气。12:13:2112:13:2112:136/9/2021 12:13:21 PM 11、人总是珍惜为得到。6月-2112:13:2112:13Jun-2109-Jun-21 12、人乱于心，不宽余请。12:13:2112:13:2112:13Wednesday, June 9, 2021 13、生气是拿别人做错的事来惩罚自己。6月-216月-2112:13:2112