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量价分析全集（图解） K 线图与成交量 成交量是指一个时间单位内对某项交易成交的数量。一般情况下， 成交量大且价格上涨的股票，趋势向好。成交量持续低迷时，一般出现 在熊市或股票整理阶段，市场交投不活跃。成交量是判断股票走势的重 要依据，对分析主力行为提供了重要的依据。 ◆成交量含义 1 、说明个股的活跃程度与对当前股价的认可程度。个股的运动一 般都经历盘旋 ——— 活跃——— 上升 ——— 盘旋的循环过程， 作为股价 运动的第二阶段，即通常所说的股性被激活阶段，也就是成交量活跃的 过程。当一只个股处于底部蛰伏期时，其市场表现不活跃，该阶段的成 交量低迷。股价的上升必然导致获利盘与解套盘的增多， 多空分歧加大， 相应地，股价的进一步上升需要有更多能量的支持，而活跃的成交量正 是对该现象的客观反映。多空双方对股价的认可程度分歧越大，成交量 也就越大。理论上，多空双方对股价分歧最大的位置应该是在盘整区域 的箱体顶部，从股价运行的实际情况看，在箱体顶部附近的放量也确实 对股价的突破有一定参考意义。 2 、成交量的活跃还与个股突破后的爆发力度有关，表明市场的内 在强度。换手率越高，参与的投资者越多，一旦市场向某个方向突破， 原来巨大的多空分歧因一方的胜利使市场产生一边倒， 迫使另一方返身 加入，这种合力足以使市场产生巨大的波澜。 统计结果表明， 当一段时间的累计换手率达到 300 ％以上时，个股 进入突破前的临界状态，这为我们把握入市时机提供了较好的早期信 号。主力资金介入个股具有较高的成本，这一特性使主力不可能在控盘 后仍维护长时间的低位盘整， 而累计换手率正是对该状况所作的较好描 述，它能估计市场是否进入临界状态。另外，放量前的成交量走势也具 有一定的参考意义。 3 、个股的活跃程度反映了进入该股中的主力是新主力还是老主力， 主力的实力如何，有助于对主力控盘程度的判断。这事实上是从成交量 的角度对股价的盘整作补充描述。一般，新主力介入时，由于介入控盘 过程较长，成交量会相对活跃，而一旦进入控盘阶段后，主力又难以容 忍其它投资者跟庄，不会长时间在其成本区域附近徘徊，会迅速拉高， 这就会产生第一波的上升行情，即性质上为脱离成本区的行情。期间最 主要特征是距离长期底部区域不远，即前面所论述的低位盘整。而一旦 脱离成本区域后，股价还会产生中级调整，这时调整可能以横盘为主， 而最终的结果是在经过中级盘整后，股价继续向上，即整体走势呈现之 字形形态，或者说，波浪理论中的主升浪阶段就是该阶段的真实反映。 需要指出的是，与底部区域的盘整相比较，脱离成本区域后的盘整阶段 成交量会相对较小，但也满足我们所定义的盘整，这种盘整一般属于老 主力所为，其后股价的上升空间则取决于第一波行情上升的力度等因 素。 4 、由于个股的流通盘、总股本都不相同，为便于考察，用换手率 指标可对个股的活跃程度作出比较，需要指出的是，个股单日换手率意 义不如一段时间累计换手的参考价值大。当周放量是个股启动的信号， 周成交量是前一周成交量的 3 倍，可谓急剧放量， 放量不涨是盘整阶段 的主要特征， 一旦进入放量拉出中阳线以上的 K 线时，大黑马的条件已 经基本孕育成熟。 ◆成交量 K 线应用 1 、价格随成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种量 增价涨的关系，表示股价将继续上升。 2 、股价下跌，向下跌破股价形态、趋势线、移动平均线，同时出 现大成交量是股价将深幅下跌的信号，强调趋势的反转。 3. 股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨， 渐渐的走势突然成为垂 直上升的爆发行情，成交量急剧增加，股价爆涨，紧接着，成交量大幅 萎缩，股价急剧下跌，表示涨势已到末期，有转势可能。 4. 温和放量。个股的成交量在前期持续低迷之后，出现连续温和放 量形态，一般可以证明有实力资金在介入。但这并不意味着投资者就可 以马上介入，个股在底部出现温和放量之后，股价会随量上升，量缩时 股价会适量调整。当持续一段时间后，股价的上涨会逐步加快。