后危机时期银行高质量资本与流动性创造关系研究——基于显性存款保险制度的讨论.pdfVIP

Financial Institution Research 金融机构研究 后危机时期银行高质量资本与 流动性创造关系研究* ———基于显性存款保险制度的讨论 孙海波 刘忠璐 内容摘要 本文选取中国 年 家银行数据 采用双重差分方法考察后危 ： 2011—2016 145 ， 机时期显性存款保险制度实施对银行高质量资本与流动性创造关系的影响 研究结果表 。 明 银行高质量资本更好地发挥成本节约 风险吸收与激励监督的效应 对流动性创造总 ， 、 ， 量和表内流动性创造起到促进作用 银行高质量资本又可以降低监管套利 从而抑制表外 。 ， 流动性创造 同时 显性存款保险制度的实施造成银行流动性创造下降 尤其是表内流动 。 ， ， 性创造 进一步 显性存款保险制度通过弱化银行资本的传导渠道 降低银行高质量资本 。 ， ， 对流动性创造总量与表内流动性创造的激励效果 因此 金融监管部门在继续要求银行持 。 ， 有高质量资本时 需要考虑对整个金融安全网构建的相互影响 降低不同监管措施之间制 ， ， 衡作用 促进银行优化信贷资源配置 ， 。 关键词 高质量资本 显性存款保险 流动性创造 ： 中图分类号： F832.3 文献标识码： A DOI:10.16475/j.cnki.1006-1029.2019.01.017 引 言 现代金融中介理论阐释银行具体两个基本功能——— 流动性创造与风险转换。 2008 年全球金融危 机进一步揭示银行在流动性创造方面的重要作用 在后危机时期 中国经济已经进入新常态 党的 。 ， 。 十九大报告指出 要深化金融体制改革 增强金融服务实体经济能力 因此 后危机时期金融如 ， “ ， ”。 ， 何有效支持实体经济发展是新时代中国经济转型迫切需要解决的一个问题 当前 我国银行部门主 。 ， 导的金融体系现状 决定了银行对实体经济发展的重要性 而且 银行服务实体经济的能力在一定 ， 。 ， 程度上就表现为流动性创造水平的高低 吕思聪 （ ， 2018 ）。 虽然银行流动性创造能够促进实体经济发展 但也是金融危机的根源所在 ， （Acharya Naqvi ，