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工程经济学课件第4章 工程经济学课件第4章 风险与不确定性 盈亏平衡分析 敏感性分析 概率分析 决策树方法 第四章 工程项目的不确定性分析 工程经济学课件第4章 投资 目标 收益 风险 第一节 风险与不确定性 为什么要进行不确定性分析？ 确定性分析使用的经济数据具有不确定性； 确定性分析方法不是十全十美； 投资项目的风险不可避免！ 工程经济学课件第4章 不确定性与风险产生的主观原因 （1）信息的不完全性与不充分性 （2）人的有限理性等 不确定性与风险产生的客观原因 (1)市场供求变化的影响 (2)技术变化的影响 (3)经济环境变化的影响 (4)社会、政策、法律、文化等方面的影响 (5)自然条件和自愿方面的影响等 常见不确定性因素：投资、经营成本、销售量、产品价格、项目建设工期和寿命期等。 第一节 风险与不确定性 工程经济学课件第4章 第二节 盈亏平衡分析 通过分析独立方案的产品产量、成本和利润之间的关系，找出投资方案盈利与亏损在产量、产品价格、单位产品成本等方面的临界值，以判明在各种不确定因素作用下方案的风险大小。 ——量－本－利分析法。 盈亏平衡点：使项目利润为零的各经济数据的取值，是销售收入等于总成本的临界点。 工程经济学课件第4章 S＝PQ 0 Q S 一、线性盈亏平衡分析 S：销售收入； P：产品价格； Q：产品产量 C：总成本； Cf：固定成本； CV：可变成本 ——销售收入、成本费用与产量的关系为线性 第二节 盈亏平衡分析（续1） 收入与产量的关系 C＝Cf＋CvQ 0 Q C C CvQ 成本与产量的关系 1、量-本-利关系图 概念：（单位）固定成本、（单位）变动成本 f 工程经济学课件第4章 盈亏平衡分析图 Q* BEP 0 金额 产量 销售收入 总成本 盈亏平衡点： 收入线与总成本线的交点BEP。 盈亏平衡点产量： BEP对应的产量Q*。 产量Q1和Q2的净收益: I10，亏； I20，盈。 Q1 Q2 净收益(I)=销售收入－总成本 I1 I2 第二节 盈亏平衡分析（续2） 工程经济学课件第4章 3、解析法求盈亏平衡点 第二节 盈亏平衡分析（续3） 盈亏平衡分析图 Q* BEP 0 金额 产量 销售收入TR 总成本TC 工程经济学课件第4章 第二节 盈亏平衡分析（续4） 若产品的含税价格为p，销售税率为r: 工程经济学课件第4章 第二节 盈亏平衡分析（续4） 其它盈亏平衡点指标 （按设计生产能力进行生产和销售） 工程经济学课件第4章 讨论：盈亏平衡点反映项目风险大小 BEP指标 项目风险 工程经济学课件第4章 二、优劣平衡分析（续1） 举例：选购打印机，预计打印2万张，购激光 还是喷墨打印机？ 投资(元) 耗材:元/张 激光打印机 2000 0.02 喷墨打印机 750 0.10 设打印张数为Q： 0 Q 费用 2000 750 Q* BEP 喷墨 激光 选购激光打印机 工程经济学课件第4章 方案 年固定成本 （万元） 单位变动成本 （元） A 800 10 B 500 20 C 300 30 教材例题 分析各方案的经济生产规模。 二、优劣平衡分析（续2） 年总成本 TCA=800+0.001Q TCB=500+0.002Q TCC=300+0.003Q 0 Q TC Qn Qm L M N A B C 工程经济学课件第4章 第三节 敏感性分析 概述 敏感性分析的一般步骤 敏感性分析的方法 工程经济学课件第4章 敏感性分析：通过分析不确定因素的变化量所引起的经济效果评价指标的变化幅度大小，找出影响评价指标的最敏感因素，判明最敏感因素发生不利变化时，投资方案的承受能力（指标可行与否的临界值）。 敏感性：评价指标对不确定因素的变化所产生的反 应的大小。反应越大，评价指标对不确 定因素越敏感。 什么是敏感性分析？ 工程经济学课件第4章 确定被分析的评价指标 确定不确定性因素及其变化范围 计算不确定因素变动对评价指标的影响幅度 找出最敏感因素、次敏感因素 计算影响方案可行与否的不确定因素变化的临界值 综合评价，选择可行的优选方案 敏感性分析的一般步骤 工程经济学课件第4章 敏感性分析是在确定性分析的基础上进行的，选用的分析指标与确定性分析使用的指标相同，如NPV、NAV、IRR、投资回收期等。 确定分析指标 工程经济学课件第4章 选择不确定性因素的原则 ①对经济效果指标影响较大的因素 ②准确性难以把握的因素 选定不确定性因素 工程经济学课件第4章 对工业项目，敏感性因素主要有以