投资组合理论.pptxVIP

第四章 投资组合理论 ;本章内容;分散化投资带来的风险的降低;非系统风险与系统风险;;通过资产组合分散风险举例;互补风险资产组合可以分散投资的风险雨伞和冷饮〔资金比例各占一半〕;冷饮的收益与风险;?组合的收益分布 雨较多的年份 少雨年份 ? 股市的牛市 股市的熊市 冷饮需求大增 概率 0.4 0.3 0.3 收益率 17% 1% 5% 组合收益=8.6% 组合风险?P2=w12?12+w22?22+2w1w2Cov(r1 ,r2)=49.44%，σ=7.03% Cov(r伞,r冷饮)=∑Pr(s)[r伞(s)-E(r伞)][r冷饮(s)-E(r冷饮)] Cov(r伞公司,r冷饮公司)=0.4(30-9.6)(4-7.6)+0.3(12- 9.6)(-10-7.6)+0.3(-20-9.6)(30-7.6)=-240.96 ;投资者几种投资选择的期望收益与标准差情况表;风险资产