流动比率和速动比率分析方法和注意事项.pdfVIP

流动比率与速动比率分析方法及注意事项 传统的财务分析认识通常以流动比率和速动比率来衡量企业的短期偿债能力， 有些企业的流 动资产变现能力存在很大的问题， 然而， 以流动资产和速动资产计算出的流动比率和速动比 率有时会在很大程度上误导 投资 者和债权人， 导致投资失误和不能回收到期债务。 如何分析 这一现象 ?本文通过对流动比率以及速动比率分析陷阱的探讨，期望找到可以真实地反映企 业资金状况和偿债能力的方法，使投资者和债权人得到真实的信息。 流动比率与速动比率是反映企业短期偿债能力的财务指标， 财务信息需求者可以通过这 两个指标了解企业流动资产的经营状况， 判断企业有无能力立即偿还到期债务。 传统观念认 为，流动比率为 2，速动比率为 1 较合适，如果低于标准值，就表明企业的短期偿债能力和 流动性不足，企业容易出现破产、财务困境和债务违约等现象。但是， 由于企业规模和性质 的不同。 以及指标内涵的复杂性， 指标数值相当的不同时期或不同企业， 短期偿债能力也未 必相同。常规计算下，这两个指标能否真实地说明企业的偿债能力 ?会不会误导财务信息需 求者的判断 ?又该如何避免流动比率与速动比率分析陷阱 ? 一、流动比率与速动比率的含义 流动比率和速动比率是判断公司短期偿债能力最常用的两个财务分析指标。 前者是指企 业流动资产与流动负债的比； 后者是指企业速动资产与流动负债的比。 其中， 速动资产是指 企业持有的现金、 银行 存款和有价 证券 等变现能力强的那部分资产， 它等于企业的流动资产 减去存货、应收账款、预付账款、待摊费用和待处 理财 产损溢后的余额。 流动比率和速动比率分别反映企业流动资产和速动资产在企业负债到期以前可以变相 作为偿还流动负债的能力水平。 一般情况下， 流动比率和速动比率指标值越高， 说明企业的 短期偿债能力越强； 反之，流动比率和速动比率越低，说明企业短期偿债能力越弱。流动比 率和速动比率作为判断企业财务状况的重要指标， 应当保持在一个适当的幅度。 如果这两个 指标过高， 企业的短期偿债能力虽然有了充足的保障， 但是由于大量占用资金， 减缓了流动 资产和速动资产的周转速度， 资金也不能充分发挥有效的使用效益， 进而影响企业的长期生 产经营效果。如果这两个指标过低， 表明企业负债过高， 短期偿债能力没有保障， 经营风险 增大， 投资者投资信心不足， 也会影响企业的生产经营效果。 传统观念认为， 流动比率为 2、 速动比率为 1 较为合适，如果低于标准值，就表明企业的短期偿债能力和流动性不足。 但是， 实际上很多业绩不错的公司， 流动比率经常保持在低于 1 的水平上。于是。 笔者 在进行财务分析的时候， 产生了疑问， 流动比率小于 1 一定表明短期偿债能力和流动性不足 吗?在何种情况下会产生误区 ? 二、流动比率与速动比率分析的陷阱 陷阱一： 假设在销售毛利率不为 0 的情况下， 对 ABC公司进行短期偿债能力分析。 笔者 搜集到的相关数据为： 流动比率 =0.76 销售毛利率 =47％ 存货÷流动资产 =55％ 是否可以根据 ABC公司流动比率低于