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第三讲;有效前沿的定义：
定义3.1 设S是N种证券的选择集，如果其中存在一个子集F(p)，具有如下性质：
1.在给定的标准差（或方差）中，F(p)中的证券组合在S中具有最大的期望收益率。
2.在给定的期望收益率中，F(p)中的证券组合在S中具有最小的标准差（或方差）。
则称F(p)为有效前沿（efficient frontier），简称前沿（边界）。;3.1 N种风险证券组合的有效前沿;讨论证券组合P的有效前沿形状;2种和3种风险证券的有效前沿;例题;N种风险证券的有效前沿;（二)N中风险证券组合泽的有效前沿; ;构造拉格朗日函数
一阶条件： ;由于V为正定阵，V的逆矩阵存在。;
对于另一个指定的 ，在前沿上的证券组合为： ;两个证券组合的协方差为
令 ，则得前沿上的证券组合方差为：; ;3．2 允许对无风险证券投资的有效前沿;一种风险证券和一种无风险证券;一种风险证券和一种无风险证券;图3.5 ;两种股票A和B，及一种债券 ;N 种股票及一种债券 ; ; ;切点证券组合(tangency portfolio) ; ;3.3 最优证券组合; ; ; ; ; ;最优证券组合; ; ;定理3.2 (两资金分离定理，two-fund separation); 计算方法与例题;
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