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第十八章 国际金融体系Part one 国际货币体系 主要内容 ◆概述 ◆国际金本位制 ◆布雷顿森林体系 ◆牙买加体系 ◆欧洲货币体系 概述一、国际货币体系含义 ★ 所谓国际货币体系，是指国际货币制度、国际金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和。 ◆ 国际货币体系既包括有法律约束力的有关国际货币关系的法令条例、规章制度、组织形式等,也包括不具法律约束力的相关传统习惯和约定俗成。二、国际货币体系的作用 1. 确定国际支付手段及国际储藏资产的来 源、形式、数量。 2. 确定国际收支及其调节机制。 ◆ 汇率制度和汇率形成机制 ◆ 对国际收支逆差国的资金融通机制 ◆ 对国际货币发行国的约束机制 3. 确定国际结算制度 4. 确定有关国际货币金融事务的协商机制及建立国际性的协调、监督机构。国际金本位制度国际金汇兑本位制度国际信用货币制度按储备资产分固定汇率制浮动汇率制按汇率制度分布雷顿森林体系牙买加体系按形成背景分三、国际货币体系类型国际货币 体系其最根本的分类是从货币本位及汇率制度两个角度进行。国际金本位体系产生于19世纪80年代汇率的决定与变动国际金本位制度的特点和作用国际金本位制度的崩溃国际金本位制度的评价 一、汇率的决定与变动铸币平价〔两种货币的含金量之比〕是决定两种货币汇率的根底。黄金输送点 ＝铸币平价±单位货币黄金的运送费用二、国际金本位制度的特点和作用特点黄金作为最终清偿手段，充当国际货币汇率水平由铸币平价决定一战前是一个既统一又松散的国际货币体系对国际收支不平衡的自动调节机制二、国际金本位制度的特点和作用 作用：由于各国汇率由含金量确定，汇率波动受黄金输送点限制，各国间汇率稳定。国际收支失衡的调节通过自动调节，防止政府政策的人为失误。由于没有外汇管制，有利于商品和资本在国际间自由流动，使生产要素在国际间到达最正确组合和配置。三、国际金本位制度的崩溃1914一战爆发黄金禁运，纸币停止兑换黄金严重的通胀，货币黄金可兑换性被禁止1915～1922，世界黄金生产下降了1/3战后初期1922年，经济与金融会议金块本位制与金汇兑本位制1929年世界经济危机；1931年国际金融危机抵御危机袭击1931年，英国放弃金本位制英镑集团、美元集团、法郎集团四、国际金本位制度的评价作用促进了商品生产与流通的开展保持了汇率稳定自动调节国际收支平衡有助于各国经济政策的协调四、国际金本位制度的评价缺陷黄金的增长速度远远落后于各国经济贸易增长的速度金本位体系的自动调节机制有限顺差国不愿减少顺差，而调节国际收支的负担全部落在逆差国身上。黄金作为货币发行准备的本钱太大。挖掘，窖藏，运输，和看守的时机本钱太高。布雷顿森林体系布雷顿森林体系的建立布雷顿森林体系的主要内容布雷顿森林体系汇率的决定布雷顿森林体系的评价布雷顿森林体系的崩溃一、布雷顿森林体系的建立美国—怀特计划英国—凯恩斯计划1.《国际稳定基金方案》2.存款原则3.设立国际货币稳定基金，资金总额为50亿美元，由成员国用黄金和本币等交纳。国际清算联盟计划透支原则设立世界性中央银行，由该行发行Bancor作为清算单位，Bancor等于黄金，各国可以用黄金换Bancor，但反过来则不行。 美国—怀特计划英国—凯恩斯计划4. 认缴分额= 本国GNP, 黄金外汇储备，国际收支差额。根据各国缴纳份额的多少决定各国的投票权。5. 发行Unita的国际货币。作为计算单位，含金量为137 1/7格令。相当于10美元。6. 稳定汇率。各国规定本币与Unita之间法定平价。不经基金同意，不能变动。4. 承担份额=三年进出口贸易额平均。不缴纳黄金和现款，只是开设往来帐户。顺差时将盈余存入帐户；逆差时可以申请透支。透支总额为300亿美元。5.发行Bancor作为清算单位， Bancor等于黄金。6. 顺差国和逆差国共同负担调节国际收支不平衡。强调汇率弹性。Common Grounds between White and Keynes都强调解决经常工程不平衡。都只看重工业国的资金需要；无视开展中国家。探求汇率稳定；防止竞争性货币贬值。 英国被迫放弃国际清算联盟方案而接受美国的国际稳定基金方案。 1944年发表了?专家关于建立国际货币基金的联合声明?，同年7月在美国新罕布什尔州的布雷顿森林城召开了有44国参加的“联合和联盟国家国际货币基金会议〞。 A国货币 B国货币 黄 金 美 元 C国货币 ……….. N国货币二、布雷顿森林体系的主要内容建立国际货币基金组织这一永久性的国际金融机构建立以美元为中心的固定汇率制度 美元与黄金挂钩 各国货币与美元挂钩二、布雷顿森林体系的主要内容◆调节国际收支不平衡主要措施是由IMF向逆差国融资。◆制定稀缺货币条款◆废除外汇管制二次大战前后的金汇兑