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供应链金融(解读版) 供给链金融〔解读版〕一、供给链金融及其特征“将来的时代不是单个企业之间的竞争，而是供给链之间的竞争，谁拥有供给链的优势，谁就拥有竞争上的优势。〞始终以来，Big Lots 公司都为自身的供给链管理力量骄傲，近年来却遇到了供给链资金和财务流的压力和挑战。BigLots 公司是美国一家折扣零售企业，世界 500 强企业之一，拥有近 1500 家门店，主要出售食品、饮料、玩具、家具、服装、家居用品、小电子产品等。公司的供给商有许多是中小企业，它们长期面临现金流的挑战，对 Big Lots 的供给链产生了不利影响。而供给商高达18％的借贷本钱也会反映在产品价格中，最终增加了 Big Lots 的选购本钱。于是，Big Lots 与 PrimeRevenue〔一家第三方供给链金融效劳商〕及美国国民城市银行一起推动了应收账款融资方案。一旦 Big Lots 选购了供给商的产品，供给商就对 Big Lots形成了应收账款，Big Lots 承受货物并认可该供给商开出的发票后，相关信息就输入了PrimeRevenue 运营的云端系统〔这个平台操作类似于网络银行，每周七天全天候 24 小时〕中。供给商在网上看到自己全部被认可的票据后，就可以选择等待 Big Lots 全额付款，或将应收账款转让给美国国民城市银行。假如供给商选择收到 Big Lots 已批复的发票账款〔扣除贴现利息〕，PrimeRevenue 就会指示 Big Lots 将款项再付给美国国民城市银行，并从供给商收取的融资费用中赚取肯定比例的费用，而美国国民城市银行那么获得了相应的贴现收益。这就是供给链金融理论的典型案例。这里，Big Lots 是核心企业，它与供给商之间形成了供给链上下游，与 PrimeRevenue 都是供给链金融的平台效劳供应商。而美国国民城市银行那么是风险担当者，关心解决供给商的现金流问题。可见，各参加方在其中发挥了不同的作用，从而使供给链金融形式胜利运转。1．供给链金融的价值所在。通过 Big Lots 案例不难发觉，供给链金融的产生有其必定性。随着经济全球化和网络化的进展，不同公司、不同国家甚至一国之内的不同地区之间的比拟优势被不断地挖掘和强化。一些经济和金融欠兴旺地区或资金实力不强的中小企业，却经常遭受“本钱凹地〞。它们有进展潜质、在供给链中不行或缺，却往往缺乏大企业的金融资源，受到现金流的制约。我们知道，“资金流是企业的生命源泉〞，当企业支出和收入的资金分别发生在不同时刻，就产生了资金缺口，中小企业经常因为上下游优势企业的付款政策而出现现金短缺问题。“目前来看，供给链融资形式是解决这一问题最好的可尝试的方式之一。〞因此，讨论供给链金融，解决供给链中出现的金融财务问题，对于中小企业、对于整个供给链顺当运转意义重大。2．供给链金融的概念及特点。“供给链金融是一种集物流运作、商业运作和金融管理为一体的管理行为和过程，它将贸易中的买方、卖方、第三方物流以及金融机构严密地联络在了一起，实现了用供给链物流盘活资金，同时用资金拉动供给链物流的作用。〞供给链金融的本质，是金融效劳供应者，针对供给链各渠道运作过程中企业拥有的流淌性较差的资产，以资产所产生确实定的将来现金流为挺直还款来源，运用不同的金融产品，采纳闭合性资金运作形式〔即设置封闭性贷款操作流程来保证专款专用〕，借助中介企业的渠道优势，供应独特化的金融效劳方案。通过为企业、渠道及供给链供应全面的金融效劳，提升供给链的协同性，降低运作本钱。详细来讲，供给链金融的特点有：第一是离不开现代供给链管理根本理念。供给链金融不是单纯依靠客户企业的资信情况来推断是否供应效劳，而是根据供给链整体运作状况、企业之间的真实贸易，来推断流淌性较差资产将来的变现力量和收益性。没有实际的供给链，就不能产生供给链金融。而供给链运行的情况，也挺直打算了供给链金融的规模和风险。其次是大数据对客户企业的整体评价是供给链金融效劳的前提。供给链中的每笔交易、每个流程、每条信息都是数据，汇合起来就形成了大数据。供给链效劳平台进展整体评价，就是依靠大数据，从行业、供给链和企业自身三个角度，对客户企业进展系统的分析和评判，再依据分析结果推断其是否符合效劳的条件。第三是闭合式资金运作是供给链金融效劳的刚性要求。供给链金融效劳是对资金流、贸易流和物流的有效掌握，把供应的融通资金运用限制在可控范围内，根据详细业务逐笔审核放款，并对其将来的现金流进展回收与监管。整个供给链的资金流、物流运作都是根据合同预定的形式流淌的。第四是构建供给链商业生态系统是供给链金融的必要手段。1993 年，美国经济学家穆尔首次提出“商业生态系统〞概念，详细指“以组织和个人〔商业世界中的有机体〕的互相作用为根底的经济结合体，是供给商、