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第三章 社会保障资金运行的特点和模式§3.1 社会保障资金运行的过程概念: 社会保障资金是指社会保障体系中筹集、使用和分配的资金。用于受益人出现生老病死失业等情况时，提供给他们一定的社会物质帮助。(宏观的概念) 社会保障资金运行是指社会保障资金的筹集、社会保险基金的投资运营和社会保障资金给付的过程。§3.1 社会保障资金运行的过程一、社会保障资金的筹集二、社会保障资金的给付三、社会保障基金的运营一、社会保障资金的筹集原则:⑴必须兼顾 社会目标、经济目标和政治目标 长期目标和短期目标 公平与效率 ⑵必须重视 宏观制度方式选择 微观领域的技术设计与应用 ⑶模式的选择要对应不同的社会保障项目 筹集的方式征税制－通过国家采用征税的方式来完成筹资任务征费制－直接收取社会保险费的方式来完成筹资任务分类形式特点优点缺点筹资形式 缴费制 以缴费的形式缴纳 每个项目的缴纳有相关的办法 项目一般比较复杂 赋税制 以税收的形式缴纳 具有强制性，项目简洁明了的特点 对相关的基础设施要求较高 储蓄制 以储蓄的形式缴纳 能够提高个人的积极性 共济性和互助性较差 表示国外社保基金筹资发展趋势分析 世界主要国家社会保障资金筹资结构对照表个人缴费企业缴费政府支付比重瑞典不缴全缴或缴很多大英国比例低比例高大德国1/21/2较大法国比例低比例高较大美国1/21/2小新加坡≥1/2≤1/2小智利全缴不缴极小阿根廷少多大澳大利亚不缴不缴全部支付巴基斯坦不缴缴费不支付中国≤1/2比例高小社会保障基金筹集的新途径: 开征社会保障税 发行社会保障专项国债 有偿转让部分国有土地的使用权 发行社会保障彩票 二、社会保障资金的给付是社会保障制度运行的目的。给付水平主要是指社会保障受益人领取的各项社会保险待遇、获得经济保障的水平。不同的保障项目其给付的形式和标准不同。社会保险待遇给付的形式社会保险金是和社会保险费相对应的概念，它是指劳动危险事故发生并造成经济损失时，由社会保险机关依据有关规定付给被保险人或其收益人、法定继承人的款项。它是社会保险待遇的主要给付形式。三、社会保障基金的运营1、社会保障基金的监管模式2、社会保障基金投资模式3、社保基金投资组合的国际经验4、我国社会保障基金投资组合严格的限量监管模式审慎性监管模式 适合于经济发展比较成熟、金融体制比较完善、资本市场和各类中介组织比较发达、基金管理机构有一定程度发展、相关法律比较健全的国家。采用这种监管模式的国家有英、美、加拿大等发达国家。 采用这种模式的国家有欧洲大陆国家及智利、秘鲁等拉美国家。 我国目前也是这种1、社会保障基金的监管模式 2、社会保障基金投资模式对风险较小的投资采取直接投资模式，对风险较大的投资运用委托投资模式，是国际养老金管理运作的成功经验之一。 3、社保基金投资组合的国际经验从国际经验来看，社保基金的投资必须同时兼顾安全性、盈利性和流动性。 发达国家养老金的投资具有以下几个明显特点: 一是投资渠道多元化。养老金不仅投资于股票、政府债券、企业债券，还投资于存款、抵押贷款、不动产、外国资产等。多样化、分散化的投资主要作用？二是股票投资所占比重都比较高，尤其是美、英两国。养老金投资于股票的比重分别占到46%和53%。 3、社保基金投资组合的国际经验从国际经验来看，社保基金的投资必须同时兼顾安全性、盈利性和流动性。 发达国家养老金的投资具有以下几个明显特点: 一是投资渠道多元化。养老金不仅投资于股票、政府债券、企业债券，还投资于存款、抵押贷款、不动产、外国资产等。多样化、分散化的投资主要作用？多样化、分散化的投资不仅保证了养老基金的盈利性，而且分散、降低了投资风险，保证了养老金的安全性和流动性。二是股票投资所占比重都比较高，尤其是美、英两国。养老金投资于股票的比重分别占到46%和53%。 4、我国社会保障基金投资组合股权投资国家基础设施建设长期资金国际投资开拓海外股权投资市场§3.2 社会保障资金运行的特点一、法制性二、既讲求社会效益又兼顾经济效益三、资金使用具有专项性四、稳定性§3.3 社会保障资金运行的模式一、现收现付制(Pay-As-You-Go,PAYG) 二、完全积累制（Full-funded Pension System) 三、部分积累制（Partly-funded Pension System)分类形式定义和特点优点缺点模式现收现付制以近期内横向收支平衡为原则，以支定收，争取略有结余。社会共济性较强，费率调整灵活并易于操作 （代际）受通货膨胀和利率波动的影响较小 难以应付经济发展、人口老龄化趋势的需要 完全积累制以远期纵向收支平衡为原则。在较长时期内保持相对稳定的缴费率 （个人）具有较强的储蓄功能，不存在支付危机 容易受到物价波动和通货膨胀的影响 部分积累制把近期内横向收支平衡