中国企业如何筹备在境外上市().pptxVIP

中国企业如何筹备在境外上市 载 内容 上市的好处 内地企业对上市地点的选择 适合上市的企业 上市规定及市场比较 到境外或境内上市的主要考虑因素 境外上市的实务流程 参与上市的中介机构 境外上市的时间表 一般内地企业上市常遇见的问题 上市后要注意的事项 休息 1 第一部份 上市的好处 推动企业改革 与国际并轨 公司治理 市场监管 股本融资 提升股东价值 建立激励员工制度 企业评估 企业品牌及形象提升 业务推广及发展 2 3 内地企业对上市地点的选择 内地：A股 香港 新加坡 美国 英国 其他 4 内地企业对上市地点的选择 需要考虑的因素 上市审批所需的时间 市场融资能力 上市后的交易量 市场再集资能力 市场对同类行业的认同 市盈率 上市成本 适合上市的企业 过往两/三年业绩 业务前景 行业地位(市场占有率) 盈利素质 资产素质 客户素质 现金流量素质 管理层素质 5 6 香港创业板、主板及內地A股上市规定比较 7 香港创业板、主板及內地A股上市规定比较 8 香港创业板、主板及內地A股上市规定比较 9 新加坡上市规定(optional) 10 新加坡上市规定(optional) 11 美国上市形式(optional) 12 到境外或境内上市的主要考虑因素 上市所需时间 上市质素要求、市场监管、透明度 金融中心的地位 灵活性 市盈及派息率 投资者身份的限制 投资气氛 涨跌停板制度 企业管治要求 13 各地交易所市值(于2003年3月31日)(Please get updated information) 亿 (美元) 香港 (11) 东京 (3) 伦敦 (4) 泛欧洲 * (5) 上海 (13) 深圳 (17) 台湾 (14) 新加坡 (24) 纳斯达克 (2) 纽约 (1) * ：包括阿姆斯特丹、布鲁塞尔、里斯本和巴黎交易所的市值 澳洲 (12) 14 2002年年度亚太地区市场集资额(Please get updated information) 注 : ( ) 按2003年3月31日的市值排名 亿 (美元) 香港 (11) 澳洲 (12) 东京 (3) 马来西亚 吉隆坡 (20) 台湾 (14) 泰国 (31) 新加坡 (24) 上海 (13) 深圳 (17) 资料来源 : 世界交易所联会 15 香港市场分析 公司数目 公司数目 上市公司数目(截至2003年6月30日) 16 香港市场分析 (续) 新上市公司数目(截至2003年6月30日) 主板： 香港／其他 H股 H股 创业板： 香港／其他 公司数目 公司数目 31 43 31 60 57 57 年份 年份 16 7 47 12 17 香港市场分析 (续) 首次上市公司集资金额-详细分析(截至2003年6月30日) 2003年(1月-6月) 港币十亿元 2002年全年 6.5* 0.6 44 # 7 主板 香港/其他 H 股 香港/其他 H 股 创业板 # 包括中银香港 (红筹) 港币 205 亿元及中国电信 (H 股) 港币118 亿元 * 包括中外运(H股) 港币 39 亿元 18 境外上市的实务流程 私人投资者 策略性投资者 工作小组: •企业上市小组 •会计师 •保荐人 •保荐人律师 •企业律师 向境外证监会/ 联交所提交申请表及上市聆讯 公众认购 路演 配售 挂牌 中国证监会 审批/备案 决定上市 强化管理层/其他内部筹备(包括集团重组) 审计 招股书 企业上市重组四步曲: • 把业权产权弄清楚 • 取得有关部门批文改造为股 份制企业及取得上市批文 • 上市业务和非上市业务分割 • 上市业务收入和支出(两/三 年财务报表)核实 法律意见 保荐人 境外上市的时间表 周 1 周1-3 周4-14 周 15 周 16-17 周 18-20 后续 公司会议；开始 准备申请材料；审慎性调查；送件中国证监会审批 起草上市招股说明书及法律合同 开会讨论校样 签署及递送登记声明至上市地等待交易委员会 决定上市计划 委托保荐人、会计师、企业律师等中介机构 订出工作团队 上市架构规划及重组 针对上市前三年(香港创业板：前二年) 营运纪录做审慎调查，包括：采购，生产、行销、品管及财务管理 财务审计签证 等待 上市规