金融工程计算题.ppt

;2;3; 假设在一笔利率互换协议中，某一金融机构支付3个月期的LIBOR，同时收取4.8％的年利率（3个月计一次复利），名义本金为1亿美元。互换还有9个月的期限。目前3个月、6个月和9个月的LIBOR（连续复利）分别为4.8％、5％和5.1％。试计算此笔利率互换对该金融机构的价值。 答案：在这个例子中 万美元， 因此 万美元 因此，对于该金融机构而言???此利率互换的价值为 9975.825－10000＝－24.175万美元 显然对于该金融机构的交易对手来说，此笔利率互换的价值为正，即24.175万美元。;? 假设一种不支付红利股票目前的市价为10元，我们知道在3个月后，该股票价格要么是11元，要么是9元。现在我们要找出一份3个月期协议价格为10.5元的该股票欧式看涨期权的价值。 ? 由于欧式期权不会提前执行，其价值取决于3个月后股票的市价。若3个月后该股票价格等于11元，则该期权价值为0.5元；若3个月后该股票价格等于9元，则该期权价值为0。 ;无收益资产的欧式期权定价 假设某支不支付红利股票的市价为50元，无风险利率为12%,该股票的年波动率为10%，求该股票协议价格为50元、期限1年的欧式看涨期权和看跌期权的价格。