次贷危机对新巴塞尔协议影响.docVIP

次贷危机对新巴塞尔协议的影响 中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2010）11-084-01 摘 要 次贷危机爆发后，新巴塞尔协议减缓还是恶化了危机引起了学术界的关注。本文从次贷危机爆发后对新巴塞尔协议的争议、巴塞尔委员会对新协议的修正等几个方面，总结了次贷危机后新巴塞尔协议暴露出来的问题。 关键词 次贷危机 新巴塞尔协议 资本充足率 一、次贷危机后对新巴塞尔协议的反对意见 危机后，新巴塞尔表现出的问题是大量的资产证券化及其信用违约率上升导致银行业流动性紧缺。新协议在危机期间是否发挥了它应该有的作用，争论主要表现在以下几个方面： 1．新协议对模型及统计分布过度依赖。尽管银行的内部模型认识到资产收益服从厚尾分布，但其对尾部事件和极端事件的概率估计不足，导致了模型特别容易易低估风险。另外，模型也缺乏与金融市场业务模式创新变化的一致。 2．新协议因具有放大周期效应而提高了金融不稳定性。稳定时期的统计分析数据对危机时期不具有指导意义，对于监管者来说，模型应用对市场价格风险的度量可能会加大风险的错误信息，这会放大风险。 3．新协议的资产证券化框架有待完善。这主要涉及三个方面的内容，一是对“重要风险转移”概念的确认，二是对“隐性支持”审慎性管理的使用，三是对一些特殊风险暴露的资本要求，尤其是表外资产的风险。 4．交易账户中违约风险的资本充足要求不明确。在危机中可