生命周期视角下煤炭企业现金流量管理研究.docVIP

生命周期视角下煤炭公司现金流量管理研究 纲要：在市场经济条件下，现金流量在很大程度上决定着公司的生计和发展能力。在不同期间选择正确的现金流量管理策略，并运用到公司实质经营中，公司才会有连续发展的可能，才能内行业中有立足之地。本文在剖析了煤炭公司在不同的生命周期阶段现金流量的特色基础上，提出了不同生命周期阶段其现金流量管理的策略，为煤炭公司更好地进行现金流量管理供给帮助。 要点词：生命周期 煤炭公司 现金流量管理 所周知，生物体都会经历一个从出生、成长、成熟、衰老练死亡的生命历程，公司的生命周期同生物体的生命周期同样也经历着从始创期、成长久、成熟期到衰败期。公司在不同的生命周期阶段，公司的行为模式有所不同，其现金流量的特色也不同样。公司应当依据不同的生命周期阶段对公司的现金流量采纳不同的管理模式，只有这样才能降低公司的财务风险，提升公司的资本利用效率。 一、生命周期理论概括 所谓生命周期，是指生物体从出生到死亡的整个过程。学者们很早就开始对生命周期理论进行研究，并把这一理论运用于经济领域，把公司看作一个生物体，研究公司从组建 创立到消亡的过程， 形成了对公司生命周期的研究。 1959 年美国学者马森 ?海尔瑞第一次提出了能够用生物学中的“生 命周期”看法来对待公司，他以为公司的发展也切合生物学中的成长曲线。 1972 年美国哈佛大学教授拉芮 ?格雷纳在《组织成长的演变和改革》一文中初次提出了公司生命周期看法，并把公司的生命周期分为五个阶段。今后，各领域的学者和公司研究者环绕公司生命周期进行了宽泛的商讨和 深入研究。公司生命周期理论经过长时间的丰富发展，已经成为现代管理理论中的一个重要构成部分，也是公司战略管理理论众多门派中的一个重要分支，很多公司在这一理论指导下进行实践并获得了成功。 公司生命周期理论以为，公司存在生命周期现象并且公司在生命周期的各阶段都依据着大概同样的规律。到当前为止已经有 20 余种有关公司生命周期阶段的模型，大部分模型都把公司的生命周期简单区分为始创期、成长久、成熟期和衰败期四个阶段。公司在不同的生命周期阶段所要实现的目标、关注的要点内容以及面对的风险都不同。经过公司生命周期理论认识公司生命周期的规律，辨别公司生命周期各阶段的特色和可能出现的问题，进而防止问题的出现或尽量减少问题，使公司实现可连续健康的发展。 二、现金流量管理的重要性 公司的平时经营活动实质上就是一个从现金到物质，又 由物质到现金的周而复始的过程。现金是公司生产经营活动中最重要的财产之一，它贯串于公司生产经营活动的全过程，其充分性及有效性将最后影响到公司的生计、发展。现金流好像公司的“血脉” ，只有公司的现金流保持运转畅达，公司才能获取连续、稳固的发展。在现代公司中最能反应公司实质的是现金流量，公司的现金流量状况更能反应出公司的价值和连续经营能力，公司在经营中的威迫主假如不可以进出相抵，不可以归还到期债务，所以决定公司兴衰的直接原由在于公司的现金流量而不在于公司的收益。所以，现金流量与公司的生计、发展、壮大是息息有关的，是公司财务管理的中心，一定对公司现金流量增强管理。 三、鉴于生命周期理论的煤炭公司现金流量特色剖析煤炭是我国主要的能源和燃料，对公司的生产经营和人 们的平时生活都起到了至关重要的作用。煤炭公司要在市场中站稳脚跟，一定抓住现金流量管理这其中心，采纳卓有成效的管理和控制举措，疏导资本流转环节，才能提升煤炭公司经济效益。 （一）煤炭公司的生命周期特色 公司的发展好像生物体同样，也要经历生老病死的过程。不同性质的公司，它们的生命周期是不同的。煤炭公司的生命周期也有其自己的特色，煤炭公司的发展一般要经历勘探、选择矿区、基本建设、生产经营、成熟、衰灭等这一周期过 程，其所对应的时间跨度就是煤炭公司的生命周期，即投入 期、成长久、成熟期、衰败期。 （二）不同生命周期阶段煤炭公司现金流量的特色 1.投入期。在这一期间，煤炭公司的主要工作是资源勘 探设计、矿井设计和建设等基础设备建设以及购买厂房和办 公用房、机器设备等生产经营所需的固定财产，并且产品要 投入人力、物力在市场长进行推行，所以在本阶段一般煤炭 公司不可以创建价值，却需要大批的资本投入。该期间经营活 动现金净流量为负数，投资活动净现金流量小于零，且表现 为较大的负数。同时，在该期间为了保持正常的经营和投资 活动，煤炭公司一定有大批的资本，因此筹资活动的现金流 量主假如现金流入，筹资活动净现金流量为正数。 2.成长久。煤炭公司在这一阶段，购买的厂房和办公用 房、机器设备等固定财产开始投入使用，煤炭生产量不停上 升，生产能力比较稳固。煤炭产品打入了市场，并有了相对 稳固的客户，销售收入增添，在市场中占有了必定的地点。 所以，在该期间经营活动的现金净流量表现为正数。此时， 煤炭公司为了