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第一章 财务管理概述 财务管理的含义：财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作 公司财务活动： 公司从事的与资本运动有关的业务活动 筹资活动、投资活动、经营活动、股利分配活动 公司财务关系： 公司与投资人、债权人、被投资单位、债务人、内部各单位、职工、税务机 关 财务管理的特点：综合性强、涉及面广、对公司的经营管理状况反映迅速 财务管理的内容与目标 财务管理的内容：投资管理：直接投资：投放于生产经营性资产 间接投资(证券投资）：投放于金融性资产 长期投资：超过一年的投资 短期投资：不足一年的投资 筹资管理：权益资本：公司股东提供的资本，风险低 借入资本：债权人提供的资本，一定风险 资本结构：权益资本和借入资本的比例 长期资本：长期负债和权益资本 短期资本：一年内要归还的短期借款 营运资本管理：营运资本投资管理营运资本筹资管理 股利分配管理：确认在公司获取的税后利润中有多少作为股利分配给股东， 有多少留存在公司作为再投资 财务管理的目标：利润最大化：忽视了时间的选择、利润赚取与投资资本的关系、风险 股东财富最大化：优点：考虑了时间价值和投资风险 缺点：只强调了股东的利益，对其他利益人和关系重视不 够 企业价值最大化：考虑了不确定性和时间价值，强调风险和收益的权衡、将 企业长期稳定的发展和获利能力放在首位、反映了对企业 1 / 17 资本的保值要求、有利于资源的优化配置 财务管理目标的协调：股东和经营者：目标是增加报酬、增加闲暇时间、避免风险，目标不一 致体现为道德风险和逆向选择，防止背离目标方法为监 督和激励. 股东和债权人：债权人把资本交给公司是为了到期收回本金并获得约 定的利息收入，公司借款的目的是扩大经营投入风险 项目 股东伤害债权人权益：股东不经债权人同意投资比预 期风险高的新项目、为了提高公司利润迫使发行新债 措施：合同中加入限制性条款、拒绝进一步合作 财务管理环境的分类 财务管理环境的分类：微观环境因素 、行业环境因素、宏观环境因素 金融市场：构成要素：1.市场主体：公司个人政府机构商业、中央银行证券、保险公 2.交易对象 3.组织形式和交易方式 种类： 交易对象：资本市场、外汇市场、黄金市场 资本期限：短期资本市场、长期资本成本 市场功能：发行市场、流通市场 金融市场与财务管理：是公司投资和筹资的场所、为公司财务管理提供有意义的信息、促进了 公司资本的灵活转换 利息率： 纯利率：无通货膨胀和无风险情况下的社会平均利润率 通货膨胀率：会降低货币的实际购买力，