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并购法律服务操作指引  并购法律服务操作指引  并购重组  2017-06-29 18:01 并购重组  2017-06-29 18:01 第一章总则  第一章总则  第一条  第一条  为了指导浙江省律师行业为中小企业提供优质、高效、及时的法律服务，从事并 为了指导浙江省律师行业为中小企业提供优质、高效、及时的法律服务，从事并 购法律业务，帮助中小企业，特别是微小企业规范经营、增强企业持续竞争力， 购法律业务，帮助中小企业，特别是微小企业规范经营、增强企业持续竞争力， 促进中小企业稳定、健康发展，根据中华全国律师协会 《律师承办有限责任公司 促进中小企业稳定、健康发展，根据中华全国律师协会 《律师承办有限责任公司 收购业务操作指引》《浙江省律师协会中小企业法律服务工作指引》，制定本操 收购业务操作指引》《浙江省律师协会中小企业法律服务工作指引》，制定本操 作指引。  作指引。  第二章定义与概述  第二章定义与概述  第二条 定义  第二条 定义  1 . 1 . 本指引所称中小企业并购，是指具有独立法人资格的中小企业进行的对外合 本指引所称中小企业并购，是指具有独立法人资格的中小企业进行的对外合 . 并与收购. 并与收购 2 . 2 . 所谓合并，是指一个企业购买其他企业的产权，使其他企业失去法人资格或 所谓合并，是指一个企业购买其他企业的产权，使其他企业失去法人资格或 改变法人实体的一种行为。根据我国 《公司法》，合并分为吸收合并，又称兼并 改变法人实体的一种行为。根据我国 《公司法》，合并分为吸收合并，又称兼并 和新设合并。  和新设合并。  3 . 3 . 所谓收购，是指收购人出于资源整合、财务税收、提高企业市场竞争力等方 所谓收购，是指收购人出于资源整合、财务税收、提高企业市场竞争力等方 面的考虑，通过够买公司股东的股权或以其他合法途径控制该出资进而取得该公 面的考虑，通过够买公司股东的股权或以其他合法途径控制该出资进而取得该公 司的控制权或管理权以及购买该公司的资产并得以自主运营该资产的行为。取得 司的控制权或管理权以及购买该公司的资产并得以自主运营该资产的行为。取得 控制权或管理权的企业称为并购方或收购公司，对方公司成为目标公司或被收购 控制权或管理权的企业称为并购方或收购公司，对方公司成为目标公司或被收购 公司。  公司。  4 . 4 . 尽职调查，是指并购方对目标公司的设立和合法存续情况、资产和负债情况、 尽职调查，是指并购方对目标公司的设立和合法存续情况、资产和负债情况、 经营和财务情况、法律关系以及目标公司面临的机会和潜在的风险进行的一系列 经营和财务情况、法律关系以及目标公司面临的机会和潜在的风险进行的一系列 调查。  调查。  第三条 收购的类型  第三条 收购的类型  1 . 1 . 按照收购的内容不同，即，收购的客体是卖方企业资产还是卖方的股份，收 按照收购的内容不同，即，收购的客体是卖方企业资产还是卖方的股份，收 1 1 购可以分为股权收购和资产收购。［ ］  购可以分为股权收购和资产收购。［ ］  2 . 2 . 股权收购和资产收购在降低收购经济成本、减少收购风险方面各具特点，在 股权收购和资产收购在降低收购经济成本、减少收购风险方面各具特点，在 进行此类法律业务时应明确两者区别：  进行此类法律业务时应明确两者区别：  首先，在主体和客体方面，股权收购的主体是收购公司和目标公司的股东，客体 首先，在主体和客体方面，股权收购的主体是收购公司和目标公司的股东，客体 是目标公司的股权；资产收购的主体是收购公司和目标公司，而客体是目标公司 是目标公司的股权；资产收购的主体是收购公司和目标公司，而客体是目标公司 的资产。  的资产。  其次，在负债风险方面，股权收购后，收购公司成为目标公司控股股东，收购公 其次，在负债风险方面，股权收购后，收购公司成为目标公司控股股东，收购公 司仅在出资范围内承担责任，目标公司的原有债务仍然由目标公司承担；在资产 司仅在出资范围内承担责任，目标公司的原有债务仍然由目标公司承担；在资产 收购中，资产的债权债务状况一般比较清晰，基本不存在或有负债的问题。  收购中，资产的债权债务状况一般比较清晰，基本不存在或有负债的问题。  再者，