投资组合目标设定.ppt

第二章 组合目标设定和投资计划书;引言;引言;引言;投资组合管理的过程;投资组合管理的过程;投资组合管理的过程;投资组合管理的过程;投资计划书的必要性;Constructing A Policy Statement;Constructing A Policy Statement;投资计划书的要素1 投资目标;1 投资目标;Investment Objectives;2 投资限制;2 投资限制;3 法律和监管因素;5 特殊要求;制定投资计划书-总结;资产配置的重要性The Importance of Asset Allocation;The Importance of Asset Allocation;投资组合的目标 四项基本目标: (1)保本 (2)收益 (3)收益增长 (4)资本增值（成长??;传统的投资组合目标 保本:重点在于保持基金的“初始”本金价值.通常受益人不能容忍任何本金损失. 当投资组合目标是保本时,适当的投资工具包括银行大额存单和其他货币市场工具. 例——面额为10，000美圆一年期银行大额存单年息为5%。任何时候不能以低于“初始”本金的价格出售。;传统的投资组合目标 收益:收益目标与保本目标不同,收益目标并没有强行规定本金价值不能定期下降.但国债可以挂牌交易,且对利率敏感.如果一般利率水平提高,债券价值就下跌.在账面上,基金会产生损失. 如