对公司开展私募股权投资基金业务的构想和建议.docVIP

对公司开展私募股权投资基金业务的设想和建议 ? 一、2021年我国私募股权投资基金开展状况???? 回忆2021年的中国私募股权投资市场，可以用“如火如荼〞四个字来概括。具体表现在四个方面：一是，基金募集创历史新高；二是，投资交易异常活泼；三是，退出数量和投资业绩独步全球；四是，全国PE热潮空前。总体看来，2021年度，中国私募股权投资行业呈现了出全球资本市场少有的繁荣景象。据统计：?1-11月中国私募股权投资市场无论募资、投资还是退出，均创出历史新高。 从新基金募集情况来看，中外私募创投机构募资热情空前高涨，其中人民币基金募集个数占比在九成以上，其绝对领先地位进一步稳固；投资方面，投资案例数及投资金额均大幅上扬，投资行业布局紧跟国家政策导向及市场热点，互联网、清洁技术以及生物技术/医疗健康一如既往的稳坐“三甲〞席位；退出方面那么更显“丰收〞之意，不仅国内资本市场继续扩容，中国企业赴美IPO也迎来小高潮。 　　据统计，2021年的前11个月，中外私募创投机构共新募基金148支，其中新增可投资于中国大陆的资本量为100.98亿美元；从投资方面来看，2021年前11个月，共发生707笔投资交易，其中已披露金额的582笔投资总量共计44.45亿美元；从退出来看，2021年前11个月共有331笔VC/PE退出交易，其中IPO退出285笔。 　　外乡私募股权投资唱响市场主旋律 　　纵观2002年至今，中国私募股权投资市场上无论新募基金数还是募资总额都一路高歌猛进，尽管在2021年末因受金融危机重创而整体回调，但进入2021年，中国私募股权投资市场上基金募集不仅热情空前高涨，甚至近乎狂热。从投资流程的前端〔募集基金数量与规模〕与后端〔IPO退出案例数量〕来看，外乡机构在2021年已成为国内私募股权投资市场日益重要的组成局部。数据显示，人民币基金募集完成133只，总规模约121.31亿美元；美元基金募集完成22只，总规模约245.69亿美元。人民币基金在数量上拥有绝对优势，但规模相对美元基金普遍偏小，源于基金主要着眼PreIPO投资，投资周期相对美元基金偏短，单只基金投资数量偏少。 　　深创投〔24家〕、红杉〔10家〕、永宣投资、鼎晖及同创伟业〔均为8家〕在IPO退出方面表现突出，启迪创投〔投资数码视讯〕、高盛〔投资海普瑞〕均获得超过100倍的IPO账面回报，超过70起投资的IPO账面回报超过10倍。受益于今年创业板IPO广受热捧和美国资本市场在四季度的中国概念股热潮，外乡机构与外资机构均取得较好的退出表现。 　　人民币基金募集炽热 　　2021年，国家发改委、财政部与北京、安徽、湖南、吉林等省市政府联合设立的创业投资基金相继设立，截止目前首批20支面向战略性新兴产业的国家创投基金已有14支公开挂牌，其中9支均在本年完成，且在创办模式、投资方向、地方特色等方面充分表达了国家规划时的初衷。 　　其次，政府引导基金遍地开花为人民币基金募集提供极大便利，以“红色资本〞深圳创新投为例，通过与引导金合作布网全国的战略已初见模型，2021年再与成都、南京、厦门、大连等地方引导金合作成立十余支新基金，与之相似，赛伯乐、英菲尼迪等外资创投也通过此方式快速且稳步地扩张。 　　再次，就是外资投资机构纷纷在国内设立并募集人民币基金，这也使得人民币基金得到了空前的繁荣。如鼎晖创投、德同、DCM、KPCB、优点资本等外资VC也相继设立并募集了人民币基金，预计外资募集人民币基金的趋势还会持续。 　　VC/PE市场投资首破七百大关 　　2021年前11个月，中国私募股权投资市场上共发生投资案例707笔，其中披露金额的582起涉及投资总额44.45亿美元，不仅远超2021年全年477笔共计27.01亿美元的投资总量，较2021年全年607笔共计42.10亿美元的投资亦是有过之而无不及。 　　另外，2021年前11个月，中国私募股权投资市场所发生的707笔投资共分布于22个一级行业。其中，投资行业紧跟国家政策导向，互联网、清洁技术、生物技术/医疗健康稳坐“三甲〞，是三大最受创投青睐的行业，投资案例数分别为102、72、64笔，投资总额分别为5.33、4.57、3.46亿美元。此外，2021年至今单笔耗资最高的投资案例，即赛富20.24亿港元接手汇源果汁〔1886.HK〕22.98%股份，使得食品；饮料行业获投金额冲进前三。 　　分析各行业的投资时机，一、从互联网行业来看，CNNIC?第26次中国互联网络开展状况统计报告?显示截至2021年6月，中国网民规模到达4.2亿，互联网普及率攀升至31.8%，其中值得关注的是全国网络购物用户到达1.4亿，网上支付、网络购物和网上银行半年用户增长率均在30.0%左右，远远超过其他类网络应用，可以预见相关行业在我国未来几年内具有极大的市场