第三周指数基金重点问答.docxVIP

第三章 - 指数基金 什么是指数？ 什么是基金？ 什么是指数基金？ 投资指数基金本质是？ 查询重要指数的市盈率步骤？ 指数基金的四大核心功能： 作为( )的工具-理由： 作为( )工具- 理由： 作为( )工具 – 理由： 作（ ）的工具 – 理由： 风险因素化解方法 1. 2. 注意事项： 1、买估值低的，不买（ ）的； 2、买（ ）低的，不买管理费高的； 3、买（ ）的，不买流动性差的； 4、只做长期投资，不做短期（ ）。 （补充：全球化配置） 选择：交易量大于 港元、人民币 1个亿， 美元10个亿 投资指数基金-五大步骤： 1. 2． 3. 4. 5. 选出合适基金的4个条件 1. 2. 3. 4. 宽基指数基金是指包含各行业的指数基金，窄基指数基金是指特定板块；特定板块的窄基短期可能很厉害，长期大概率是跑不过宽基。 等待好价格及判断好价格 要点1：通过市盈率分析好价格，指数基金市盈率对应相对于的板块。 要点2：合理区间不买卖，市盈率越小买入价越好。 300ETF 对应 沪深300指数 过去15年波动区间( )，相对合理区间( )。 红利ETF对应上证红利指数 过去15年波动区间( )，相对合理区间( )。 盈富基金 对应 恒生指数 过去15年波动区间( )，相对合理区间( )。 SPY对应 标普500指数 2000年之前的100多年中，合理市盈率在（ ）之间波动；2000年后，合理市盈率在（ ）之间波动，是由美国的 （ ）收益率长期处于低位导致的，未来将看美国10年前国债收益率走向。 纳指100ETF 对应 纳斯达克100指数 过去8年的市盈率在（ ）波动，相对合理区间（ ）。 设定目标，并制定投资方案 相关疑问： 300ETF搜索会出现很多个各种名称300ETF，收益率大致相同，找成交额最高的买入就行。（富涂牛牛查询） 基金市盈率查看： 雪球APP→底部栏“基金”→顶部栏“指数估值” 对应指数挂钩的基金查询：雪球APP→底部栏“基金”→顶部栏“指数选基” 简单理解，图表中绿线至红线区间就是合理价格区间，红线以上就是高估区间，绿线以下都是好价格区间。 买进 1、在好价格大量买进 （好价格是一个区间不是具体数值） 2、在低估区间定投 本章计算公式： 每份分红（元） X 持有分数 = 总分红现金（元） 总分红现金（元）÷ 成本 X 100% = 现金分红率（%） 拓展：和第一章回报率计算公式相同，现金分红率就可以理解为回报率：（净现金流入-净现金流入）X12月 这个部分理解为全年总净利润 和 本章讲的总现金分红（元）是相同概念，后面逻辑相同 ÷成本 或者 本金 在百分比化就得到回报率。 长期持有 指数基金具有永生不死，长期上涨的特点；即便在高估的价格买进，如果能超长期持有，比如持有50年，也是能赚不少钱的； 希望通过指数基金短期获利，赚钱概率很低，甚至亏钱。 以红利ETF为例： 单价2.42元/份； 2020年1月17日的现金分红为每份0.144元/年； 平均年化收益率为15% ； 微淼计算器计算：投入本金自行拟定，计算10-15年（子女教育金管理）、 30-50年（养老金管理）、90-150年（财富传承功能）选定年份当年的本金变化 和 年固定分红现金。保守计算可以适当降低一些按12%年化率。 写出下列情况下的卖出条件 当把指数基金作为投资赚钱的工具时： 当把指数基金作为子女教育金的管理工具时： 当把指数基金作为养老金的管理工具时： 当把指数基金作为财富传承的工具时： 其他重要信息 市盈率（PE ） = 股价÷每股收益； 市盈率（PE ） = 总市值÷净利润 两个计算公式都是从具体 或者 总体的角度去看。 PE 可以看成多少年回本。 问题1：每股收益=10，且不变的情况下PE怎样会变成30？ 怎样会变成70？ 问题2：股价=120，且不变的情况下，PE 怎样变为510？ PE怎样变成40？ 只有股票指数基金最有长期投资价值 按指数基金的投资策略的不同，可以分为完全复制型指数基金和增强型指数基金。 完全复制型指数基金是可以没有基金经理的；管理费用低。 增强型指数基金有基金管理人，风险高，90%跑不过被动型，管理费高于被动型。 只投资宽基指数基金，安全性高都具备“永生不死，长期上涨”这个特点的 和股票一样，指数基金的好价格都是市场给的，一般 5-10 年才会出现一次真正的好价格 拿300ET来说，沪深300指数的市盈率小于10的时候对应的价格都是好价格，市