2016年电大财务报表分析形考1-4作业详解.pdfVIP

作业 1 格力 偿债能力分析 1．流动比率 = 2. 速动比率 = = 3. 现金比率 = 4. 现金流量比率 = 历年数据 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 流动比率（ %） 107.50 107.94 111.78 现金流量比率 （%） 13.44 23.35 5.22 速动比率（ %） 93.90 86.07 84.51 现金比率（ %） 41.23 37.05 25.01 二、长期偿债能力 1. 资产负债率 = 2. 股东权益比率 = 3. 偿债保障比率 = 年份 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 资产负债率（ %） 73.47 74.40 78.43 股东权益比率 （%） 26.53 25.64 21.57 偿债保障比率 （%） 757.41 434.50 1991.40 三 、利率保障倍数 利率保障倍数 = 年份 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 利率保障倍数 -92.89 -17.99 -12.98 偿债能力分析 : 珠海格力电器股份有限公司的流动比率低， 说明其缺乏短期偿 债能力。现金比率逐年增高，说明其即刻变现能力在逐渐增强，资产负债率逐 年降低，说明其财务上趋于稳健。但公司利率保障倍数很小，其支付利息 的能力很弱。 作业 2 营运能力分析 营运能力体现了企业运用资产的能力 , 资产运用效率高 , 则可以用较少的投 入获取较高的收益。下面从长期和短期两方面来分析格力的营运能力 : 1. 短期资产营运能力 ( 1) 存货周转率。存货对企业经营活动变化具有特殊的敏感性 , 控制失败会导 致成本过度 , 作为格力的主要资产 , 存货的管理更是举足轻重。由于格力业务规 模扩大 , 存货规模增长速度小于其销售增长的速度 , 因此存货的周转率逐年上升 若该指标过小 , 则发生跌价损失的风险较大 ,但格力的销售规模也保持了较快的 增长 , 在业务量扩大时 , 存货量是充足货源的必要保证 , 且存货中拟开发产品和 已完工产品比重下降 , 在建开发产品比重大幅上升 , 存货结构更加合理。因此 , 存货周转率的波动幅度在正常范围 , 但仍应提高存货管理水平和资产利用效率 , 注重获取优质项目 , 加快项目的开发速度 , 提高资金利用效率 , 充分发挥规模效 应 , 保持适度的增长速度。 年份 2011 2012 2013 存货周转率 4.69 5.46 7.28 ( 2) 应收账款周转率。