林海股份有限公司现金流量分析.docVIP

PAGE PAGE 21 林海股份有限公司现金流量分析 摘要 在日益追崇“现金至尊”的现代理财环境中，现金流量分析对企业及管理者来说显得非常重要，企业也越来越重视现金流量。泰州的林海股份有限公司拥有国内一流的生产系统，在动力机械方面有着先进的技术。本文以财务分析的理论为理论基础，通过对林海公司2013年至2015年度财务状况的研究以及从现金流量的结构、比率、行业对比三方面分析，研究发现林海公司存在着经营管理不善、过度投资和资金短缺等问题，并提出林海公司应该防止过度投资、改进经营策略、减少债权性投资、加强现金流量控制和加强现金流量的预算工作等的对策。关键词林海股份有限公司，现金流量分析，建议 毕业论文外文摘要 TitleLinhai limited by shared Ltd cash flow analysisAbstractIn the increasingly chasing cash is king in the modern financial environment, the enterprises and managers is very important to the analysis of cash flow, enterprises also pay more attention to the cash flow. Linhai Limited by Share Ltd has the domestic first-class production system in Taizhou, with advanced technology in power machinery. In this paper, the theory of financial analysis the foundation, through the study of Linhai company from 2013 to 2015 the annual financial status and structure, from the cash flow ratio, analysis of industry compared to three, found that Linhai company there is poor management, the problem of excessive investment and shortage of funds, and put forward the Linhai company should prevent excessive investment, improve business strategy, reduce debt investment and the countermeasures to strengthen the control of cash flow and cash flow budget to strengthen work.KeywordsLinhai Limited by Share Ltd, cash flow analysis, suggestions 1 引言 目前，全球经济发展低迷，一直维持疲软态势。而中国的经济情况也不容乐观，房地产市场饱和、供给侧改革、以及外贸出口量的持续下降都造成了我国金融领域发展方面巨大的压力。二零一五年我国资本市场的大幅动荡更加剧了金融市场的不稳定性与与波动性。同时，现在我国上市公司出现粉饰财务报表、操纵利润的现象很严重，很多企业的利润表虽然显示的是盈利，但有这种情况发生了，因为没有足够的现金偿还债务，或没有足够的资金投入生产，最终导致破产或合并的悲剧。因此，企业的经营管理者们必须对企业的现金流量状态了如指掌。因为只有做到这样，才能完全掌握企业的现金流动规律，切实提高企业的现金利用效率，为企业的经营、投资提供有用的依据[12]。现金流量分析是一种分析公司财务状况与经营状况的重要方法，它依据现金流量表为基础实施分析，结合资产负债表、利润表和企业经营的实际状况。根据对现金流量的研究，能够帮助投资者对公司获取现金的能力进行观察并实施评价，在此基础上进行企业经营状况的反映与未来发展情况的预测，正确评估公司价值[4]；另一方面对债权人来说，分析该公司的现金流量有利于其对公司的偿债能力、支付能力和盈利能力等进行正确的评估；对资本市场的投资者来说，对现金流量分析则是洞察公司盈余操纵、分析公司收益质量和公司成长性的重要手段[8]。 在国外，许多学者很早就对现金流量进行分析研究，并在现金流的领域获得了不错的研究成果。威廉·H·比弗在二十世纪初推出财务预警模型，通过为企业提供会计与管理资料，运用多种因素分析法对企业中存在的潜在的