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地方法人金融机构存款定价能力分析 一、引言 （一）背景 自1996年我国利率市场化改革正式启动以来，经过19年的发展，利率市场化改革稳步推进并取得重要进展。2015年12月24日央行放开金融机构存款利率浮动上限标志着我国利率市场化改革基本完成，但利率市场化带来的挑战才刚刚开始。 从各国经验看，存款利率定价机制在改革完成后的一段时间内，商业银行为了争夺资金而进行的价格竞争很难避免，大多数国家存款利率特别是实际利率在存款定价机制改革完成后都有较明显的上升。其次，存款定价机制改革对利率波动性的影响也因国差异，不同国家宏观经济环境和金融体制的差异导致利率波动水平不同。如宏观经济环境较差、金融市场不健全的发展中国家，存款定价机制改革后利率往往出现剧烈波动，这给商业银行带来了极大的市场风险和流动性风险。正如金融约束理论所指出的，利率定价机制变化以及信息不对称引发的道德风险，极易积聚金融风险，造成区域性、系统性金融风险。 当前，金融机构市场融资利率水平高于存款利率水平，且大部分中小金融机构利率定价能力较弱，定价意识不科学、定价的主动性和自觉性较差，没有充分认识到利率定价机制改革的重要性和必要性，不能正确传导和贯彻落实人民银行利率政策。同时，地方法人金融机构与城市商业银行及国有商业银行之间在资产负债结构、金融市场化程度、管理成本、利率敏感性、地域监管主体等诸多方面存在差异，这些综合导致大部分金融机构尤其中小金融机构仍以提高利率水平来竞争存款。例如：15年12月底，辖内农商行为抓住存款高峰期（每年1-2月）并以当地邮储银行、农业银行及徽商银行存款定价较高（1年期以内存款利率最高上浮40%)导致其存款流失为由，纷纷请求上调存款利率至基准利率的1.4倍。 在上述背景下，人民银行怀宁县支行通过探索构建地方法人金融机构存款定价能力评估体系，运用宏观审慎评估（MPA)方法科学衡量金融机构的利率定价行为，对金融机构的存款定价行为进行规范，实现利率市场化改革在怀宁地区平稳过渡。 (二）构建目标 在利率市场化改革的过渡阶段，人民银行怀宁县支行仍将继续加强对金融机构的利率指导，并积极探索创新利率管理手段来实现以下目标：一是提高法人金融机构利率定价水平，引导法人金融机构合理定价，扩大Shibor、LPR在市场化产品定价中的运用范围;二是利用人民银行窗口指导职能进行有效指导，确保金融机构贯彻落实和正确传导人民银行利率政策;三是为金融机构深入落实中央关于“降成本”和“精准扶贫”创造条件，通过降利率来降低企业财务成本，通过降利率扩大金融支持“五个一批”扶贫范围。 地方法人金融机构存款定价能力评估体系构建 本文通过综合分析影响辖区法人金融机构存款利率定价能力的一系列因素，运用层次分析法（AHP）建立一套存款利率定价能力评估指标体系，从机制建设、存款定价、风险管理、经营效益、外部条件等七个方面，包括定性、定量共26个评价指标。 （一）评估对象的选择 当前，我国大型国有商业银行、城市商业银行和地方中小法人金融机构在许多方面存在差异，不具备可比性。大型国有商业银行已有相对完善的利率定价系统和相关的配套机制，而在基层，尤其是经济欠发达地区，中小型法人金融机构定价能力弱、定价自主意识差、定价机制不够科学，甚至存在定价跟着大型国有商业银行走、利率一浮到底的现象。因此，选择地方法人金融机构作为评估对象，以期通过建立地方法人金融机构利率定价能力评估体系，对基层中小金融机构起到引导其科学地进行利率定价和正向激励，推动其公平竞争的作用。 （二）评估指标设计 利率定价基础信息系统：是指金融机构进行利率定价设计时，建立以产品、客户以及业务经营单位为利率定价提供成本核算、风险管理、绩效考核、客户关系等信息高度基础的管理信息系统和决策支持系统。 风险溢价测评系统：是指能利用客户内部信用评级法和已收积的有关数据对各种风险的损失概率和损失大小进行科学合理的测算，并提出每笔业务的风险溢价参考值和潜在风险管理方案的管理信息系统。 内部资金转移定价机制（FTP),是指金融机构内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。金融机构通过建立内部转移定价机制能够科学评价绩效、优化配置资源、合理引导定价、集中管理市场风险。从而更有效地进行利率定价。 表1 利率定价能力评估层次结构示意图 目标层 准则层 子准则层 方案层 地方法人金融机构存款利率定价能力 一级指标 二级指标 三级指标 存款存款利率定价基本情况 机制建设 合格审慎评估 利率定价信息系统 风险溢价测评系统 内部资金转移定价系统 存款基本情况 各项存款增速 存款利息支出在总支出中占比 长期存款相对稳定率 存款利率定价执行情况 存