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项目融资模拟试题-3(含答案) 项目融资模拟试题-3(含答案) PAGE PAGEPAGE 5 项目融资模拟试题-3(含答案) 《项目融资》模拟试题（三） 一、名词解释：（本大题共5小题，每小题4分，共20分） 1.项目的资金结构 2.公司型合资结构 3.融资模式 4.项目债务承受比率 5.第三者责任险 二、填空题（本大题共20个空，每个空1分，共20分） 1.项目融资的功能有( )、( )和( )。 2.项目融资的运作程序大致可分为五个阶段：（ ）、（ ）、（ ）、（ ）和（ ）。 3.项目融资环境评价主要是评价项目的（ ）和（ ）。 4.项目股本资金筹措的主要方式有：利用（ ）、（ ）和（ ）筹措股本资金。 5.根据项目担保在项目融资中承担的经济责任不同，项目担保可以划分为四种基本类型：（ ）、（ ）、（ ）和（ ）。 6.按照项目的建设进展阶段将风险划分为：（ ）、（ ）和（ ）。 三、简答题（本大题共6小题，每小题5分，共30分） 1.项目融资的参与者有哪些核心层包括哪些 2.在财务评价中，静态指标和动态指标的区别是什么每个指标如何计算 3.公司型合资结构的优点和弊端有哪些？ 4.项目融资的资金结构由哪些部分组成？ 融资的当事人主要有哪些？ 四、案例分析：（共两小题，总分30分） 1.波特兰铝厂位于澳大利亚维多利亚州的港口城市波特兰，于1984年开始建设，1988年9月全面建成投产。1985年6月，美国铝业澳大利亚公司邀请中国国际信托投资公司投资波特兰铝厂。经过历时1年的紧张工作，中信公司在1986年8月成功地投资了波特兰铝厂，持有项目10%的资产。中信公司成立了中信澳大利亚有限公司，代表总公司管理项目的投资、生产、融资、财务和销售，承担总公司在合资项目中的经济责任。波特兰铝厂的投资结构：波特兰铝厂采用的是非法人契约型投资结构。该投资结构是在中信公司决定参与之前就已经由其他投资者谈判建立起来的。因此，对于中信公司来说，在决定是否投资时，没有决策投资结构的可能。所能做的只是在已有的投资结构基础上尽量加以优化； 第一，确认参与该投资结构是否可以实现中信公司的投资战略目标； 第二，在许可的范围内，就合资协议的有关条款加以谈判以争取较为有利的参与条件。中信澳公司在波特兰铝厂中所采用的融资模式：中信公司所聘请的融资顾问在现有的非法人契约型投资结构下，基于中信澳公司成立初期为一“空壳公司”，不能充分利用投资初期每年可得到的减税优惠和税务亏损的考虑，建议中信澳公司在波特兰铝厂投资中采用有限追索的杠杆租赁项目融资模式，期限为12年。该建议为中信公司所采纳。 股本参与银团 由5家澳大利亚主要银行组成的特殊合伙制结构，以及其所任命的波特兰项目代理公司—“项目代理公司”，是杠杆租赁中的股本参与者，是10%波特兰铝厂资产的法律持有人和杠杆租赁结构的出租人。股本参与银团直接享有项目结构中来自加速折旧以及贷款利息等方面的巨额税务好处；同时，股本参与银团在波特兰项目中不直接承担任何的项目风险或中信公司的信用风险。这些风险由项目债务参与银团以银行信用证担保的方式承担。 项目债务参与银团 项目债务资金结构由两个部分组成：比利时国民银行和项目债务参与银团。比利时国民银行提供全部的债务资金贷款，但不承担任何的项目信用风险；杠杆租赁中真正的“债务参加者”是由澳大利亚、日本、美国、欧洲等9家银行组成的贷款银团，其以银行信用证的方式为股本参与银团和比利时国民银行提供信用担保，承担全部的项目风险。 项目资产承租人 中信澳公司全资拥有的中信澳（波特兰）公司是杠杆租赁结构中的资产承租人。中信澳（波特兰）公司通过一个12年期的租赁协议，从项目代理公司手中获得10%波特兰铝厂项目资产的使用权。项目融资经理人美国信孚银行澳大利亚分行在有限追索的杠杆租赁融资结构中扮演了四个方面的重要角色：第一，作为中信公司的融资顾问，负责组织了这个难度极高的项目融资结构；第二，在融资结构中承担了杠杆租赁经理人的角色；第三，担任了项目债务参与银团的主要经理人；第四，分别参与了股本参与银团和债务参与银团，承担了贷款银行的角色。 “提货与付款”形式的市场安排 中信澳公司通过与中信澳（波特兰）公司签署一项与融资期限相同的“提货与付款”形式的长期产品购买协