第四讲项目融资筹资渠道与融资模式.docxVIP

第四讲项目融资结构与融资模式 一、项目资金结构(Types of capital a nd debt) EquitQuasi-equi Equit Q uasi-equi The Senior 比例：D/E=70-95% 准股本资金 构成：次级贷款或无担保贷款 （3）有帮助项目功能：（1） （3）有 帮助项目 好处：（1）投入资金的回报率相对稳定。（2）投资者在利益分配上所受限制减少。（3） 公司形成较为优良的税务结构。 二、项目融资基本模式 （一）由项目发起人直接安排项目融资的模式 由项目发起人直接安排项目融资，并且直接承担融资安排中相应的责任和义 务又分在结构上作模单的一种项目融资法律结构。 图1:发起人直接安排项目融资的结构之 合资协议资金盈余工程公司 合资协议 资金盈余 工程公司 贷款资金 生产费用 销售收入 / 资本性投入 ， 贷款银银团 c5务偿^ c银行监控账户一 图2.发起人直接安排项目融资的结构之 债务偿还贷款银行贷款银行债务偿还 债务偿还贷款银行 贷款银行债务偿还 融资安排盈余资金现金流量管理＞项目投资者 融资安排 盈余资金 现金流 量管理 ＞项目投资者 项目投资者： 盈余资金 ---■■■■■■.. 厂现金流 I理管理’ 销建设 产费用买协议匕二项目管理公司生产费用产品建设生产费用买协议合资项目售收入销售收入建设费用项目工程合同产品 销 建设 产费用 买协议