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经营分析报告 2011.9 目 录 §1 市场背景 2 §2 合并损益 3 §3 营收分析 4 §4 费用分析 7 §5 资产负债 9 §6 存货分析 13 §7 总结 18 §1 市场背景 ,目前我国已经形成了江西景德镇、湖南醴陵、山东淄博、江苏宜兴、河北唐山、邯郸、福建德化、 辽宁海城和广东佛山、潮安、大埔、饶平等12处主要陶瓷产区,全国各省、自治区、直辖市除西藏外均 有陶瓷生产企业。陶瓷工业己形成布局比较合理,重点产区、原辅材料工业、加工工业、科研教育等基 本配套的行业体系 但是纵观全国，劳动力成本高、矿产资源不足、又以昂贵的天然气为能源等原因，加上整个陶瓷行 业入门门槛极低、无序发展、产能严重供过于求，市场竞争异常激烈。 在这样的大环境中，我们要想站稳脚跟，必须发展高技术陶瓷，延伸价值链，生产运营成本，提高 产品附加值 §2 合并损益 §3 营收分析 观看全年趋势，六月份为高峰期，主营业务收入为6,693万元，2月份为低谷，收入为2,001万元. 至本年6月起，营业额为逐月下降趋势。 本月合并营业收入3,830万元，环比下降20%。其中集团公司中主要利润创造分公司收入下降比 较大，如深圳实业、深圳瓷业、瑞琼颜料分别环比下降为29%、30%、32%。 本年累计营业收入34,760万元。 瓷业公司内部交易份额占整体营收 60%以上，影响公司整体经营状况影响较大。本月因内部交易 比上月减少，故致使整体营收状况下降。 实业营业收入主要受内销影响，本期内销比上期减少713万元，出口份额基本变化不大。 瑞琼颜料内交及外销分别比上个月下降28万、211万，下滑较大。 酒店礼品及四川永丰源本月收入表现较好，比上月增加44%、89% 集团合并主营业务收入为3,830万元，营业外收入为85万元，分别占当期营业收入的98%、2%。 利润分析 至目前为止，2月-4月存在亏损，6月份净利润最高，为1,693万元，6月后期利润短期波动，与 本月降至625万。 本期合并利润625万元，利润率16%，环比下降56%（8月合并利润1,407万元），本月重要利 润公司实业、瓷业利润下降比较快，分别下降187万及601万。是影响本期利润环比下降56%。 全年累计利润4,906万元，累计利润率14%.整体上与制造业平均利润率持平。但是集团内部利润 结构不均衡，少数部门的利润变化对整体利润影响巨大。 §4 费用分析 本月费用率，如下： 集团分公司中，制造型公司营业成本较高，基本为64%以上，其中瑞琼颜料达到87.16% ，为成本 率最高。其他销售公司（办事处），相对来说比较低，但是也是40%以上。合并为52.02%。 其他费用率相对来说，对于整体影响不是很大，后期需控制主营业务成本，扩大利润空间 本期销售费用前五大为工资23.13%，物业管理13.51%，推广11.04%，租金8.94% ，业务招待 8.8%。 管理费用前五大为工资28.09% ，研发24.2% ，折 8.06% ，赠品5%，其他4.66%。 财务费用利息支出本期较大为244.2万元，为财务费用的93.22%。本期贷款利息支出较大。 §5 资产负债 本期合并资产负债表 主要项目趋势： 应收账款在下半年开始逐月增加 应付账款在4-6月有所增加，前后两期有所下降 坏账准备半年调整一次，但是下半年坏账准备调整增加一倍 短期借款年中开始逐渐增加，后期利息付出将会很大 权益净利率衡量企业获利能力的重要财务指标，本公司为4%为比较低水平，投资者投入大量资产， 创造的利益却不是很大。 §6 存货分析 非成品（05帐套） 注：存货账龄在180天以上的存货金额最大，占总额50%以上。 存货账龄在 180天以上的库存占有巨大的金额，后期应该重点清理该周期的库存。骨